煤炭供求消沉依旧  市场煤价跌幅加深
---2005年7月份煤炭市场综述

       7月份，炎炎夏日并没能够烤热煤炭供求，全国各地接连不断的降雨浇灭了市场对煤炭供求旺季的期盼。当月，全国煤炭供求环境依然没有得到丝毫改善，煤炭市场仍然延续走软态势，市场煤炭价格下跌的范围有所扩展，下跌的幅度有所加深，多项反应煤炭交易现状的指标已处于2004年初以来的低点。
当月，煤炭市场运行的特点主要表现在以下几个方面：原煤产量增速放慢；铁路、港口煤炭运输的增长速度均回落到两年多来最低水平；市场煤交易价格在各个环节继续下挫，而且幅度和范围有所增加；海上煤炭运价水平继续下降；电煤消耗略显旺季特征，但库存水平仍在上涨；安全生产问题再热络，“7.13大限”未显效；出口疲态未改，进口增势不减。
7月份煤炭产运销和煤炭市场的一些具体情况如下：
一、全国原煤产量保持低速平稳增长。据国家煤矿安全监察局调度中心统计，7月份，全国原煤产量完成15638.8万吨，同比增加1057.4万吨，增长了7.3%，其中，国有重点煤矿产煤7933.3万吨，同比增长8.1%；国有地方煤矿产煤2506.2万吨，同比下降了6.7%；乡镇煤矿产煤5199.3万吨，同比增长了14.2%。
1-7月份，全国原煤产量累计完成111867.3万吨，同比增加9034.9万吨，增长了8.8%。其中，国有重点煤矿产煤57822.3万吨，同比增加5164.4万吨，增长9.8%；国有地方煤矿产煤16408.7万吨，同比减少392.9万吨，下降了2.3%；乡镇煤矿产煤37636.3万吨，同比增加4263.4万吨，增长了12.8%。三类煤矿原煤产量分别占全国累计原煤产量的52%、15%、33%，增产量分别占全国的57%、-4%、47%。
7月末，全国煤炭社会库存1.25亿吨，比年初增加2149万吨，增长了20.8%，总体处于合理水平。其中，全国煤矿库存2500万吨，比年初减少了363万吨，下降了12.7%。
7月份全国原煤生产有以下几个特点：（1）全国累计原煤产量从4月份起持续减速，到7月底已经低于去年同期6.6个百分点；（2）安全治理工作对乡镇煤矿原煤生产的影响继续显现，增速已经低于去年同期19.3个百分点；（3）乡镇煤矿占全国累计原煤增产量的比重连续三个月呈现下降趋势；（4）煤炭社会库存重心向下游地区转移的倾向依然明显。
二、全国铁路煤炭装车和运量继续低速增长。7月份，全国铁路煤炭日均装车和运量继续保持低速增长态势，全国煤炭日均装车45819车，同比减少288车（注：由于不断有重载列车投入使用，煤炭装车数减少，不一定代表运量减少。），下降了0.5%；当月，全国铁路煤炭运量完成9118.2万吨，同比增加191.5万吨，增长2.2%。
今年1-7月份，全国煤炭铁路运量累计完成61600.2万吨，同比增加4698万吨，增长了8.3%；同期，全国铁路煤炭日均装车平均达到45645车，同比增加2547车，增长了5.9%。
统计表明，今年3月份以来，全国铁路单月煤炭运量的增长速度已经连续5个月下滑，7月份增幅更是近20个月以来的最低点。同时，全国铁路累计煤炭运量的增长速度也持续降低，已经低于去年同期4.5个百分点。
三、主要港口煤炭中转减速、库存继续升高。7月份，全国主要港口煤炭转运量完成3040.9万吨，同比增加88.3万吨，增长3.0%，继续保持低速增长。当月，内贸煤炭转运完成2431.5万吨，同比增加196.0万吨，增长8.8%，同比增速降至两年多来最低水平。
1-7月份，全国主要港口煤炭转运量累计完成21498.6万吨，同比累计增加1987.9万吨，增长10.2%。其中，内贸煤炭转运完成17242.0万吨，同比增加3013.2万吨，增长了21.2%；外贸煤炭转运完成4256.6万吨，同比减少1025.3吨，下降了19.4%。
7月末，全国主要煤炭中转港口的煤炭库存数量进一步提升，达到1686.8万吨，同比增加722.5万吨，增长了74.9%，其中，内贸煤炭库存1393.1万吨，同比增加645.3万吨，增长了86.3%，增长速度比6月末提高了28个百分点，显示全国主要港口的内贸煤炭库存走势继续朝着不利于煤炭供求转旺的方向发展。
四、市场煤炭价格跌幅加深，不同地区价格走势出现分化。由于全国消费地区市场煤炭资源偏重的局面没有得到有效改善，7月份煤炭“买方市场”倾向进一步加剧，市场煤炭价格继续保持下滑趋势，下跌幅度有所加深。
当月煤炭价格下滑的特点是，随着海运费价格持续、深幅度跳水，带动了“北煤南运”流通成本大幅度下降，在当前“买方市场”、终端用户煤炭接收价格为导向的情况下，使得一些靠近沿海消费地区的煤炭企业销售成本较低的区位优势下降，煤炭降价压力明显增加，7月份，靠近沿海消费地区的山东、河南、安徽等省煤炭生产企业开始下调煤炭销售价格，并且高于其它地区煤炭生产企业的降价幅度。
7月份，发热量5500大卡/千克(约合23.04Mj/kg)以上的优质动力煤，在中转和消费地区的煤炭价格情况如下：（1）广州港：销售价格跌至510-520元/吨，比上月末下降了15-20元/吨；（2）华东地区：港口场地交易价格跌至500-510元/吨，比上月末下降了10-15元/吨；（3）秦皇岛港：平仓价格下滑到415-420元/吨，比上月末下降了10-15元/吨；（4）天津港：平仓价格跌至410-415元/吨，比上月末下降了10-15元/吨。
7月份，不同产煤地区动力煤的价格走势如下：（1）山西大同地区：煤炭的出矿价格在上月出现10-20元/吨下挫之后，本月出矿价格基本稳定，但是煤炭质量有所提高；（2）华东地区：部分影响较大的煤炭生产企业开始较大幅度下调煤炭价格，动力煤平均下调30元/吨左右；（3）内陆地区：多数地区煤炭出矿价格下降15-20元/吨；（4）几乎所有煤炭生产企业：放宽了对重点用户采购煤炭付款条件、付款方式的要求或限制，变相降低了煤炭供应价格；（5）多数煤炭生产企业：提高了合同煤炭供应质量，包括重点合同的煤炭质量，也相当于变相降低了煤炭供应价格。
7月份，洗精煤价格全面失守，煤炭生产企业降价行动此起彼伏，港口主焦煤的平仓价比6月份再降40-50元/吨左右，吨煤价格水平已经比今年1月份下降了近百元之多。据悉，由于目前洗精煤的价格水平仍高于冶金企业的要求，近期洗精煤价格可能再遭钢铁企业的联合打击，有进一步降价的可能。
五、成品油价不断上涨，海上运费持续走低。据统计，目前国内成品油价格与2003年较低时相比，涨幅已经超过了80%，成品油价格的持续度幅度上扬，给主要以柴油为动力的航运市场运输成本带来巨大压力。然而，面对国内不断上涨的原油价格，面对眼下的煤炭供求旺季，由于国内干散货海上运输需求明显偏淡，国内航运市场价格7月份再创新低，这种短期内形成的与去年3、4月份航运市场价格暴涨走势的巨大反差，已经让众多航运企业措手不及。
7月末，秦皇岛至上海方向2-3万吨船舶的煤炭运价，滑落到36元/吨左右，吨煤海运费比上月下降了10元左右，比年初下降了35元左右，比去年最高水平下降了60元左右；同时，秦皇岛至广州方向3-4万吨船舶的煤炭运价，跌至48元/吨左右，吨煤海运费比上月下降了10元左右，比年初下降了40元左右，比去年最高水平下降了70元左右。
六、火电煤耗继续回升，电煤库存涨幅放慢。7月份，受夏季用电高峰影响，国家直供电网的电煤消耗出现较多回升，据中能电力工业燃料公司统计，直供电网的电煤月均日耗指标已经由5月份的109.4万吨、6月份的113.0万吨，上升到7月份的144.4万吨（该数据包含直供电网统计口径调整因素）。
受电煤消耗上升因素影响，当月国电直供电网的煤炭调进总量与消耗总量基本持平，促使电煤库存持续快速上扬态势开始放缓。月末，直供电网电煤库存2357.7万吨，比上月末增加了20万吨，增长了不到0.9%，但是与去年同期相比增速仍然高达94.9%，库存可用天数也继续保持在15天以上的安全水平。
从发展趋势上看（见附图。附图以直供电网的电煤耗存指标为基础，为了帮助朋友们看清趋势效果，图例中“电煤月均日耗”指标采用的数量单位是“十万吨”，“月末电煤库存”指标采用的数量单位是“百万吨”），从今年3月起，国电直供电网的“月末电煤库存”和“库存可用天数”两项指标开始逐渐走强，并且当月电煤库存可用天数已经达到10天以上，进入到相对安全状态，而后仍然持续拉高；但是6月份以前“日均电煤消耗”指标一直低位徘徊，直到7月份才走出低谷。

七、“7.13大限”后续影响成为市场关注焦点。据来自国家煤矿安全监察局的消息，截至到7月末，全国25927个煤矿企业中，已申请安全生产许可证的煤矿20046个，申报率为77.3%；已经受理煤矿企业安全生产许可证申请17768个，占全国现有煤矿企业的68.5%；已经颁发《煤矿安全生产许可证》8315个，占已经受理申请的46.8%，占全国现有煤矿企业的32.1%。
除了未提出申请安全生产许可证的5000多个煤矿应该首先停产整顿外，预计经过45天的审查、颁证后，还将有一批不合格矿井被停产整顿，全国煤炭产量应该进一步减速，产煤地区煤炭供应能力可能有所减弱。
由于7月14日国家安监总局已经发出关于煤矿安全生产许可工作的紧急通知，要求“从7月14日起，对未提出办证申请、申请未被受理或受理后经审核不予颁证的煤矿，一律停产整顿”。因此，这项政策必然对煤炭供求造成影响，当然，影响程度的大小取决于这项政策落实过程中刚性的强弱。
八、煤炭出口继续萎缩，进口增势依然明显。据来自四家煤炭出口公司的统计，7月份，全国共出口煤炭614.6万吨，同比减少132.5万吨，下降了17.7%。1-7月份，全国煤炭出口累计完成4255.2万吨，同比减少930.5万吨，累计煤炭出口继续呈现萎缩趋势，下降速度已经达到17.9%。
另据海关总署统计，7月份我国煤炭进口继续保持快速增长态势，当月进口煤炭286万吨，同比增加99万吨，增长52.9%。1-7月份我国已经累计进口煤炭1495万吨，同比增加了533万吨，增长了55.4%。
从已经得到的统计结果看，与去年同期相比，煤炭出口减少和进口增加，已经使今年前7个月国内市场净增煤炭资源1460万吨以上。

近期可能影响煤炭市场运行的几个因素：
目前看来，在高耗能产业电力需求下降、水电较快增长、电价上调抑制消费增长、夏季整体气温偏低降温设备用电减少等多方面因素影响下，全国电力紧缺程度与去相比已经得到较大缓解，由此也促使夏季煤炭供求降温，面对终端用户和集散地区依然偏高的煤炭库存，短期内煤炭市场已经很难有表现的机会。
近期我们可以注意以下几个方面问题对煤炭市场的影响：
1、宏观经济增长趋势对煤炭及其相关行业的影响。专家预计，今年我国GDP增长将呈明显的前高后低走势，三、四两个季度增幅将出现回落，分别达8.6%和8.2%，全年经济增长可望达到8.8%，比去年回落0.7个百分点。
宏观经济走势将直接关系到煤炭市场的运行环境，而宏观经济增长动力不足，原因将直接来自于固定资产投资增速回落，这将直接影响国内主要煤炭消费行业的发展，影响煤炭供求关系。
 2、“7.13”之后煤炭生产状况将成为长期影响煤炭供求关系的焦点。我们之所以关注“7.13”大限，是因为尽管多年来我国不断在开展煤矿安全生产治理工作，但是结果却差强人意；是因为今年以来煤矿安全生产治理的力度和强度都在加深，有可能较快转变煤矿安全生产形势；是因为我们有太多的煤矿不具备或不符合安全生产条件，导致市场不安全或不稳定煤炭资源比例太高，随时可能破坏煤炭市场相对稳定的运行局面；是因为煤矿安全生产治理工作涉及的矿点太多、范围太大、利益存续过于复杂，治理起来确实困难；是因为煤矿安全生产治理工作的执法主体、执法责任尚有欠缺，需要磨合改进，等等，如果这些“因为”都有了结果，国内甚至国际煤炭市场将有可能再次改变运行轨迹。
8月7日，广东省梅州市兴宁市黄槐镇大兴煤矿发生特大透水事故，123名矿工生死不明。随即，广东全省煤矿立即进入全面停产整顿状态。好在广东省今年1-7月份的原煤产量只有352万吨，只占全国原煤产量的0.3%，煤矿全面停产也不会影响大局，如果这次事故不是发生在产煤小省，煤炭市场还会无动于衷吗？不要忘记，正是2003年8月份山西省连续三起事故之后，山西全省煤矿全面停产整顿，催生了当年煤炭供求关系的全面好转。
这次事故将再次增强国家对煤矿安全生产治理工作的力度和决心，也将再次牵动人们对治理煤矿安全生产影响原煤生产的担忧。
3、煤炭出口环境恶化，进口环境优化。伴随着7月21日，中国人民银行宣布把人民币兑美元的汇率上调约2.1%，以及中国-东盟自由贸易区降税计划的全面启动，我国的煤炭出口环境将进一步恶化，而煤炭进口环境将得到优化。预计在较长时间内，国内市场将继续维持煤炭资源“净调进”局面，在当前国内市场煤炭供求关系已经略偏重于买方市场的情况下，国内外两种资源对国内煤炭市场的影响将有所增加。（请参考《进出口环境变化将促进国内市场煤炭资源增加》一文）
4、电力机组投产加快，电力供应仍有缺口。一方面，统计显示，2005年全国新增发电装机容量将超过7000万千瓦，年底电力总装机将超过5亿千瓦，上半年全国已经新增装机容量2006万千瓦，只占全年预计投产的28.7%，而近5000万千瓦的机组将集中在下半年投产；另一方面，据中国电力企业联合会预测，今年三季度电力供应将出现下半年全国最大缺口，约2500万千瓦，随着大量新增机组投产，四季度全国电力供需形势会有所好转，但是缺口仍将保持在1000万千瓦左右。
上述情况表明，电力供求有缺口、电力生产仍需挖潜，加之随着电力新机组不断投产，电煤需求仍然有望保持稳定增长，下半年煤炭供求应该不缺活力。
5、注意台风、风暴潮对近期煤炭运输的影响。继7月19日台风“海棠”登陆闽浙赣湘，并给沪皖豫带来影响之后，8月5日，9号台风“麦莎”再次在我国东南沿海登陆，由于该台风范围大、强度强，影响范围更广。
按照交通部门要求，台风期间，在其可能影响到水域航行的所有船舶应立即到就近港口避风。台风“海棠”登陆期间，福建海事局辖区近千艘船舶已全部进入锚地避风，所有内河船舶停止运营；18日19时，浙江省也有大小25739艘船只进港避风。
因此，强台风以及可能伴随的风暴潮都会对煤炭水上运输造成影响，每次台风的影响周期应该在4、5天左右。
6、市场信心已经遭受强烈打击，短期内难以恢复。由于煤炭供求关系由紧到松的过程转变太快，与年初对煤炭市场走势的普遍预期反差太大，面对不断滑落的煤炭价格和营销利润，以及夏季供求高峰时期持续走低的煤炭供求，一些煤炭销售和经营企业开始出现亏损，处于进退两难境地，市场信心已经遭受强烈打击。由于对下一步煤炭市场的运行状况还不能进行准确定位，市场交易心理的创伤短期内将难以抚平。
                                         
中国煤炭市场分析专家：李学刚

（西部煤炭行情分析中心任伟整理、发布）