李学刚 秦皇岛煤炭交易中心总经理
2月份，尽管局部地区煤炭价格出现波动，但是相对幅度大多在5%以内，整体上看，全国煤炭供求和价格仍然处于相对稳定状态。当月沿海市场煤炭交易价格的运行轨迹大致是：2月上旬，受节日放假等因素影响，煤炭供求较为平淡，煤炭价格保持稳定；中旬，春节过后，煤炭部分用户开始补充库存，加之重点电煤供求形势模糊，煤炭市场较为活跃，市场煤炭价格也出现小幅度上扬，并达到2005年5月份之后的相对高点；下旬，煤炭供求再次转淡，交易价格在较高水平上趋于稳定。2月份，煤炭供求最大的看点仍然来自2006年重点电煤的供求，由于煤电双方在重点电煤价格问题上的分歧严重，以五大发电集团为首的2006年重点电煤订货的善后工作进展缓慢。
当月煤炭市场运行的一些具体情况简述如下：
一、全国原煤产量继续小幅度萎缩。据国家煤矿安全监察局调度中心统计，2月份，全国原煤产量完成11189万吨，同比减少85万吨，下降了0.8%。其中：国有重点煤矿原煤产量完成7608万吨，同比增加506.0万吨，增长了7.1%，国有地方煤矿原煤产量完成1463万吨，同比减少317万吨，下降了17.8%，乡镇煤矿原煤产量完成2118万吨，同比减少274万吨，下降了11.5%。国有重点、国有地方和乡镇三大类煤矿原煤产量占全国原煤总产量的比重分别为68.0%、13.1%、18.9%。
1-2月份，全国原煤产量完成23792万吨，同比减少1208万吨，下降了4.8%。其中：国有重点煤矿原煤产量完成15894万吨，同比增加717万吨，增长了4.7%，国有地方煤矿原煤产量完成2965万吨，同比减少1063万吨，下降了26.4%，乡镇煤矿原煤产量完成4933万吨，同比减少862万吨，下降了14.9%。国有重点、国有地方和乡镇三大类煤矿原煤产量占全国原煤总产量的比重分别为66.8%、12.5%、20.7%。
2月份，乡镇煤矿原煤产量占全国原煤总产量的比重继续下滑，表明春节放假因素对乡镇煤矿煤炭生产的影响进一步加深。
二、全国铁路煤炭装车、运量双双回落。2月份，全国煤炭日均装车45780车，同比减少1853车，下降了3.9%；全国铁路煤炭运量完成8259.6万吨，同比减少了213.0万吨，下降了2.5%。1-2月份，全国累计煤炭日均装车45524车，同比减少1201车，下降了2.6%；全国铁路煤炭运量累计完成17294.4吨，同比减少了215.5万吨，下降了1.2%。上述情况表明，前两个月全国铁路煤炭发运的增长速度明显放慢，分别由2005年前两个月同比增长11.7%、全年增长8.0%，放慢到今年前两个月的负增长。
三、主要港口煤炭发运增速明显放缓。2月份，全国主要港口煤炭发运完成2868.1万吨，同比增加18.4万吨，增长了0.6%。其中，内贸煤炭发运完成2335.8万吨，同比增加138.9万吨，增长了6.3%。1-2月份，全国主要港口煤炭发运完成6060.8万吨，同比增加61.5万吨，增长了1.0%。其中，内贸煤炭发运完成5002.2万吨，同比增加308.4万吨，增长6.6%。从前两个月全国主要港口煤炭发运完成情况看，港口煤炭发运也呈减速之势，分别由2005年前两个月同比增长18.0%、全年增长9.8%，下降到今年前两个月的1.0%。其中内贸煤炭发运的增长速度也同步下降，由2005年前两个月同比增长28.7%、全年增长19.2%，下降到今年前两个月的6.6%。同期，主要港口秦皇岛港煤炭发运的增长速度也由2005年同期增长10.97%、全年增长10.64%，下降到今年的3.5%。
四、重点电煤订货进展缓慢，供求价格续写悬念。尽管2006年1月28日国家发改委联合铁道部和交通部下发了《关于继续做好部分电煤价格协商，保障2006年煤炭电力生产供应的紧急通知》（以下简称紧急通知），要求煤炭和电力生产企业2月底前完成全年电煤合同和运输合同的签订工作。但是，由于煤炭和电力双方在2006年重点电煤价格上的分歧较大，当月，虽然国家主管部门、煤炭和电力双方做出了各种努力，进行了多次协调和接触，但是，重点电煤价格谈判进展难遂人愿。截止到2月底，以五大发电集团为首的电力生产企业与煤炭生产企业关于2006年重点电煤供求合同的签订工作仍然处于停滞状态。这种状况已经开始影响电煤供求工作和煤炭市场的运行。
五、全国特别是沿海地区煤炭供求出现走软迹象。今年前两个月，全国铁路煤炭运量的负增长，表明全国煤炭供求的增长出现问题；全国主要港口煤炭发运的增长速度放慢，以及海上煤炭运价的再度滑坡，表明东部沿海地区煤炭需求或我国煤炭出口的增长出现问题，还有更多的情况表明，今年2月份全国特别是沿海地区煤炭供求出现走软迹象，应该引起我们对未来煤炭市场运行趋势的关注。
1、“三西”地区煤炭出矿价格相对稳定，华东地区煤炭矿价下调。2月末，发热量5800大卡/千克以上优质动力煤，在大同代表地区不含税的出矿价格继续保持在255元/吨左右。当月，陕西、内蒙古自治区等其它重点矿区，煤炭的出矿价格也保持相对稳定。但是华东地区的部分国有重点煤矿，由于春节后库存较高，市场需求不旺，主动下调了煤炭出矿价格，幅度约20元/吨左右。
2、主要发运港口煤炭交易偏淡。2月中旬（春节长假以后），一些煤炭用户开始补充库存、增加煤炭采购，同时由于秦皇岛港煤炭库存偏低（2月9日秦皇岛港的煤炭库存为365万吨），秦皇岛港山西优质动力煤的交易价格获得小幅提升，其中发热量5800大卡/千克以上的山西优质动力煤，在秦皇岛港平仓的由年前的440元/吨左右，升至440-445元/吨；发热量5500大卡/千克以上的山西优质动力煤，在秦皇岛港的平仓价格由年前的420元/吨左右，升至425元/吨左右。尽管今年前两个月秦皇岛地区的煤炭交易价格出现了一定幅度的上扬，并且仍在高位运行，但是整体上看，除了1月份和2月份中旬以外，煤炭交易多数时间处于相对稳定和平淡状态，2月下旬，秦皇岛港锚地等待受载的船舶开始减少，泊位能力出现明显的闲置现象。上述现象在天津港也有所体现，今年前两个月北方主要煤炭发运港口中只有京唐港的煤炭发运量出现较快增长。
3、主要消费地区煤炭价格平稳。2月份，广东地区煤炭价格在1月份出现小幅度回升后保持稳定，发热量5500大卡/千克(约合23.04Mj/kg)以上的优质动力煤，在广州港的场地销售价格保持在530元/吨左右；华东市场煤炭价格继续走稳，发热量5500大卡/千克(约合23.04Mj/kg)以上的优质动力煤，在上海、宁波等港口的场地交易价格继续保持在2005年1月份的510-515元/吨左右。
六、水上煤炭运价再度回调。2月份，水上煤炭运价与主要发运港口煤炭交易情况相呼应，上旬延续1月份后期运价走势，中旬略有上涨，下旬开始，由于重点电煤价格分歧导致电煤供求对海上煤炭运输的需求减弱，以及春节后运煤船舶陆续复工，海上煤炭运力出现闲置，运价再度出现滑坡。与今年2月中旬较高水平相比，月末沿海各条航线主要船型的煤炭运价普遍约有3-5元/吨的下滑，其中秦皇岛至上海方向2-3万吨船舶的煤炭运价，由53元/吨左右回落到50元/吨左右；秦皇岛至广州方向3-4万吨船舶的煤炭运价，由65元/吨左右回落到61元/吨左右。
七、电煤库存继续小幅回落，整体水平依然不低。据中能电力工业燃料公司统计，2月份国家直供电网的电煤供应总量为3827.7万吨，耗煤总量为4022.9万吨，由于供应总量小于消耗总量，2月末直供电网的电煤库存比上月末下降了136.8万吨，降至2064万吨。这也是直供电网电煤库存继2005年11月份以来连续第4个月下降，已经比2005年10月末下降了826.6万吨。尽管如此，2月末的电煤库存水平仍然比2005年同期高出525万吨，按照电力满负荷电煤消耗计算，库存可用天数已经降至13天，按照月末当天的电煤消耗计算，库存可用天数为12.54天，考虑到季节性火电生产对电煤的需求因素，目前水平应该处于相对合理状况。
另据统计，今年前两个月直供电网电煤供应和消耗总量的增长速度出现放慢迹象，两项指标分别由2005年前两个月同比增长17.9%和7.7%、全年增长12.8%和10.7%，放慢到今年前两个月的-2.0%和7.6%。这可能表明，尽管火电机组投产的数量和速度不断增加，但是火电需求并未实现同步增长，这也会降低煤炭市场的活跃程度。
八、煤炭出口快速减少，进口增势依然不减。据来自四家煤炭出口公司的统计，2月份全国煤炭出口505.1万吨，同比减少125.1万吨，下降了19.9%。1-2月份，全国累计煤炭出口1034.9万吨，同比减少261.4万吨，下降了20.2%，下降速度已经超过了2005年全国平均17.2%的水平。前两个月，中煤公司、神华能源公司、山西煤炭进出口集团和中国五矿集团分别出口440.6万吨、457.6万吨、102.0万吨和34.7万吨。与此同时，据海关统计，1月份我国煤炭进口的增长态势依然不减，进口总量达到259.6万吨，同比增加57.0万吨，增长了28.1%，增速依然较快。
可能影响近期煤炭市场运行的几个因素：3月上旬，经过多方努力，煤炭和电力双方在2006年重点电煤价格问题上的分歧正在缩小，合同的补签工作正在进行之中，并且有望在3月底以前结束。由于重点电煤在价格上仍具优势，电厂对重点电煤的需求近期将逐渐恢复，市场煤的供求数量将相对减少，加之未来一段时期电力需求的淡季特征会更趋明显，未来市场煤炭的供求可能会进一步转弱，煤炭价格也有可能出现小幅度回调。但是，综合目前各方面情况分析，今年不会出现2005年3月份煤炭市场急速转弱、煤炭价格一路走低的局面。以下几问题是可能影响近期煤炭市场运行的几个主要因素：
1、2006年重点电煤价格已经必涨无疑。在国家发改委、铁道部和交通部《紧急通知》的督促下，经过国家主管部门和煤炭、电力双方的努力，进入3月份之后，煤炭和电力双方企业已经开始陆续签订2006年重点电煤供需合同。据了解，电力企业接受了多数煤炭企业对今年重点电煤供应价格不同程度的上调。
2、请继续关注水电恢复对煤炭市场的影响。3月份以后全国各地气温将逐渐转暖，冬季取暖对火电和煤炭的需求将逐渐转淡；与此同时，南方地区逐渐进入雨季，江河来水将逐渐增加，水电出力将逐渐恢复，电力供应对火电的依赖程度有所减弱。事实上，春节过后，水上煤炭运力再度宽松，各船型、各航线煤炭水上运输价格出现下滑，已经是煤炭供求即将转淡的先期预兆。
3、关注部分地区煤炭生产企业下调煤价。继华东地区几个国有重点煤矿下调了2月份的煤炭出矿价格之后，3月初，又有一些煤炭生产企业加入到了下调煤炭出矿价格的行列，将3月份的煤炭出矿价格下调了15-20元/吨左右。尽管这一行动出现在煤炭生产总量相对较低的华东地区，但其示范效应可能给煤炭市场带来某种预期，影响煤炭市场的稳定运行。
4、春节放假直至“两会”期间被压制的煤炭产量将得到恢复。先后由于春节放假因素和保证“两会”顺利召开因素而受到影响的乡镇煤矿原煤生产将陆续得到恢复，3月下旬开始，一些地区，特别是山西省内煤炭资源偏紧、库存偏低的状况将有所改善。
5、电煤库存水平仍处于下降通道之中。自2005年11月份开始的直供电网电煤库存持续下降的态势仍然没有得到改变，3月中旬，直供电网的电煤库存已经降至1940万吨左右，比2005年10月末下降了940多万吨，其对上游煤炭供求和价格的制约能力处于下降之中，将有利于煤炭市场在供求淡季保持稳定。
6、海上煤炭运价出现抬头。在今年上游地区来水偏少、水电恢复缓慢，火电负荷仍然较高、电煤库存不断下降的背景下，伴随着2006年重点电煤供需合同的陆续签订，加之秦皇岛港务集团预备上调煤炭港口作业包干费标准消息的刺激，3月中旬，沿海地区海上煤炭运输需求出现增长之势，海运费也随之出现抬头，这将增加下游地区或市场的煤炭采购成本，推动煤炭价格上涨。
