山东省限价对公司业绩影响不大：近日，山东省政府下发《关于做好当前煤电油气运和农资供应保障工作的紧急通知》，要求省内煤矿增加供应，同时要求下调煤价。具体要求包括：省内煤矿要在确保安全的前提下，组织好煤炭生产，今后3个月，负有电煤供应任务的山东省内煤矿每月总计再追加256万吨电煤计划，所供电煤在6月价格基础上每吨下调10元。我们认为山东省的限价行为只是从时间上延缓了煤炭上涨的时间，但是不能够改变煤炭上涨的空间，随着价格在未来的放开，将会完全补涨，对公司业绩影响不大。

　　
    维持“增持-A”投资评级：预计08年公司煤炭价格同比上涨40%，经过测算，预计2008-2010年兖州煤业(600188,股吧)的营业收入分比为24871、28011、31618百万元，净利润为5473、6147、6467百万元，对应的每股收益为1.1、1.24、1.3元，给予2008年25倍的市盈率，我们调高目标价至27.5元。

 

来源：全景网

编 辑：一帆