大雪封门市场煤飞色舞 | |||
| 煤炭资讯网 | 2010-1-9 12:15:38 焦点话题 | ||
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华安证券分析师 张兆伟 大同证券分析师 胡晓辉 资深股民 股市黑客 老股民 翠花 ■主持人：本报记者 吴琳琳 2010年的第一周，上证综指以2.48%的周跌幅收官，报收于3196点。 昨日两市股指走出V形走势，个股涨多跌少，医疗器械、煤炭、有色等行业下跌，传媒、电子、房产、酿酒、金融等行业涨幅居前。 股指昨日低开，早盘沪指宽幅震荡在60日线下方展开波动，教育传媒、科技、商业连锁等板块居涨幅前列，石化双雄、有色、煤炭放量下挫，两市量能急剧萎缩。 午后沪指尾盘放量拉升，券商、地产、银行联手护盘上演逆转，大盘呈V形走势。截至收盘，沪指收报3196.00点，涨3.22点，涨幅0.10%，成交1217.40亿元。 个股方面，券商股午后全线爆发，光大证券（601788）以4.3%的涨幅领涨，长江证券（000783）、宏源证券（000562）涨幅均超3%。尽管调控传闻不绝，房产股昨日却摆脱阴云，表现不俗，龙头股万科（000002）涨幅0.68%，保利地产（600048）涨幅1.32%。 广州万隆分析师认为，60日线是一重要支撑，昨日收盘是主力资金造成一种企稳回升的势态，以吸引散户投资者进场抢反弹，这正是主力资金进行有计划有步骤撤退的表现。 因此，短期之内还有继续下探的可能性，投资者在此阶段不宜盲目抢反弹，而应继续以观望为主。 ■文/本报记者 范辉 ■大雪封门 市场“煤”飞色舞 主持人：面对开年的漫天大雪，大家是亦喜亦忧啊。 翠花：为什么？瑞雪兆丰年啊。 股市黑客：没见华中、华东电网都告急吗？听说上海、湖北已经有局部地区拉闸限电了。 翠花：为啥？ 股市黑客：为啥？闹煤荒呗！ 主持人：有媒体报道，派人集体外出“跑煤”，已成了近期各大电厂的主要工作。 股市黑客：煤炭供不应求啦。 主持人：冬季正值采暖用电高峰，叠加水电枯水期因素，火电重要性越发重要。 翠花：怪不得券商说今年煤炭股能涨一倍。 胡晓辉：近期降雪降温导致煤炭需求增加，而国有煤矿检修及小煤矿即将停产放假使煤炭供应下降，这种局面还会延续，煤价显然还有上涨空间。 主持人：煤炭供求紧张，煤价肯定上涨。去年年底以来，动力煤价格从每吨700多元涨到900多元了，质量高的煤价格甚至每吨1200元。 翠花：好家伙，涨这么快！ 胡晓辉：全国电煤库存持续下降，现货煤价继续上涨，预计电煤紧缺状况将持续至今年3月。 翠花：那就是说，煤炭股肯定大涨了？ 股市黑客：那不一定。2012年，迫于碳排放压力、碳关税，还有经济结构转型，对电煤的需求肯定下降。 张兆伟：即便煤价上涨不迅猛，但目前国内正对煤炭行业进行整合，从这个角度看，煤炭股未来仍有机会。 股市黑客：别忘了咱可是个政策市，如果煤价大幅波动，政府肯定会出限价政策。 ■煤企整合 带来丰富想象力 主持人：刚才张老师提到煤企整合，好像最近山西的煤企整合已初见成效？ 张兆伟：山西经验较为成功，尽管中间还有一些问题，其他省市有可能会仿效山西经验。煤企整合给煤炭股带来的机会，非常富有想象力。 股市黑客：所有煤企都会整合吗？ 张兆伟：煤炭行业领域，国进民退是大方向，资源肯定逐渐向国家控股的煤炭上市公司集中。 主持人：主要是想做大做强？ 张兆伟：资源向上市公司集中会使行业整体经营业绩上升，这将带来估值的上升。 股市黑客：煤企整体上市概念都炒一年了，煤炭股现在估值偏高，很多个股是6000点的水平，现在才3000点，向上空间还能有多少？ 胡晓辉：估值是动态来看的，现在与6000点没有对比性；因为需求、竞争对手、生存环境都变了。 张兆伟：煤炭板块总体潜力并不很大，但涉及到重组特别是引起基本面重大变化的公司还是有潜力。 胡晓辉：业绩增长、整体上市、煤价上涨、产量增长和非煤业务景气回升，将是今年煤炭行业业绩增长的关键驱动，预计今年全年全行业业绩增长应在30%-40%之间。 ■煤飞色舞 能否持续一年？ 主持人：有券商认为通胀预期将推升煤炭合理估值区间。预计今年国内将温和通胀，年底CPI增速升至3%，对应煤炭历史估值35倍PE，煤炭股价应有40%的上涨空间。 张兆伟：既然预期今年总体是一个温和通胀，那么在这种预期之下，油价和煤价很难像2007年那样疯涨，因而我认为煤炭板块整体是个交易性、阶段性的机会。 胡晓辉：电煤是石油的替代品，由于油价长期看涨，中国的能源结构注定未来很长一段时间煤炭仍将是主要燃料，因此在油价看涨的大趋势下，煤炭股总体上应该是上涨的。 股市黑客：国内电煤价格并不完全与油价相挂钩，它更多受制于国内电价的限制。 胡晓辉：上半年CPI、PPI有望同步转正，加上国际煤价近期持续回升，都会提升国内煤价上涨预期。 股市黑客：理论上讲，油价长期看涨，电煤也应跟着上涨，但历史经验证明这一理论在国内行不通。因为电价的升幅将封杀电煤上涨空间，而且电煤价格上涨带来的更多是行业的机会。 胡晓辉：国内煤炭行业2009年动态PE在25倍，估值基本合理；基于业绩增长和行业估值综合判断，预计行业指数收益在30%-40%左右，行业表现略好于大盘。 张兆伟：我认为，煤炭板块年内表现将是波段性行情，交易性机会很多。 翠花：就是说，煤炭股不会上涨一年？ 股市黑客：现在什么股也不可能持续上涨一年。 ■哪些个股会翩翩起舞？ 主持人：虽然今年煤炭行业存在投资机会，但要获得超额收益，关键在于品种选择。 张兆伟：煤炭板块近期的关注点有两个：一是涨价，一是重组。短线机会在涨价，而中线机会在重组。 股市黑客：我看重组概念的机会更大些。 张兆伟：重点看重组能否带来经营业绩的提升。云南、贵州、河南、内蒙古、陕西等地预期都将有政府主导的重组，这样的企业机会更多。 翠花：这些地方都有哪些煤炭企业？ 张兆伟：兖州煤业（600188）、盘江股份（600395）、大同煤业（601001）、国阳新能（600348）、金牛能源（000937）、开滦股份（600997）、西山煤电（000983），以及中国神华（601088）都可以重点关注，年内会有阶段性机会。 胡晓辉：现在可以潜伏进一些正在整合或有整合预期的煤炭股，或者离需求点近的煤炭企业，这样受交通方面的影响小一些。 翠花：普通散户怎么知道这些呢？ 胡晓辉：很简单，通过公开的信息披露，了解和关注这些正在整合的企业。这些有明确预期的企业，风险相对比较小。 主持人：“煤”飞色舞是否能够贯穿全年，还有待市场的检验。因为时间的关系，今天的神仙会就到这里，谢谢各位，下周见！ ■漫画/陈彬 ■制图/巨琳
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