2010年10月份国内动力煤市场综述

    国庆节过后，节日期间关于今年冬季可能出现“千年极寒”的概念迅速在国内资本市场和现货煤炭市场发酵，短期需求的爆发使得此前相对均衡的煤炭供求关系快速向“卖方市场”偏移，并且迅速推动现货煤炭交易价格上扬。

    重点市场方面，10月份，“晋北”地区的煤炭出矿价格上涨，“蒙西”地区受“煤管票”的制约煤炭资源趋紧、出矿价格大幅度上扬；秦皇岛、唐山、天津等主要中转集散地区市场动力煤价格持续走高；“长三角”和“珠三角”等重点消费地区的煤炭价格同步回升。

    具体看，10月份国内动力煤市场的运行的主要特点有：需求增长提振运力需求，与9月份相比，全国铁路和主要港口的日均煤炭发运量均出现显著增加；国内动力煤市场供求关系整体向“卖方市场”偏移，价格持续攀升；海上船舶煤炭运价震荡回升；全国主要发电企业电煤消耗继续下降，电煤库存保持回升；煤炭出口继续缩量。

    10月份煤炭产运销及市场运行的一些具体情况如下：

    1  铁路煤炭发运量出现较明显回升

    10月份，全国（国家铁路部分，下同）煤炭日均装车完成63676车，同比增加7194车，增长了12.7%，环比日均增加1379车，提高了2.2%；同期，全国铁路煤炭发运量完成13394.5万吨，同比增加1611.4万吨，增长了13.7%，环比日均增加了20.2万吨，提高了4.9%，这种状况与10月份国内煤炭供求形势好转不无关系。

    1-10月份，全国煤炭日均装车累计完成62271车，同比增加8911车，增长了16.7%；同期，全国铁路煤炭发运量累计完成127961万吨，同比增加19014万吨，增长了17.5％。主要煤运通道中，1－10月大秦线累计完成运量33866万吨，同比增加7231.7万吨、增长27.2％；候月线累计完成14911万吨，同比增加1676万吨、增长12.7％。

    2  主要港口煤炭发运量明显增加

    10月份，全国主要港口共发运煤炭4982.9万吨，同比增加了1546.5万吨、增长了45.0%；当月日均完成煤炭发运160.7万吨，比9月份日均（149.7万吨）增加了11.0万吨、提高了7.3%；其中内贸煤炭发运完成4868.4万吨，同比增加了1603.5万吨、增长了49.1%；外贸煤炭发运完成114.4万吨，同比减少了57.0万吨、下降了33.3%。

    1-10月份，全国主要港口累计完成煤炭发运46149.5万吨，同比增加8351.0万吨，增长了22.1%。其中，内贸煤炭发运累计完成44580.1万吨，同比增加8679.3万吨，增长了24.2%，外贸煤炭发运累计完成1570.2万吨，同比减少了328.3万吨，下降了17.3%。

    10月末，全国主要煤炭发运港口的煤炭库存为2315.0万吨，比年初增加了878.8万吨，增长了61.2%，同比增加765.0万吨，增长了49.4%，比9月末增加了181.4万吨，提高了8.5%。

    3  10月份国内动力煤供求的主要特点

    分析认为，10月份国内动力煤市场运行的主要特点表现在以下几个方面：

    3.1  沿海地区市场动力煤价格出现大幅度上涨

    秦皇岛海运煤炭市场发布的环渤海动力煤价格显示，10月27日的环渤海地区发热量5500大卡市场动力煤的综合平均价格达到了766元/吨，比9月末上涨了51元/吨，涨幅达到了7%以上。

    3.2  节能减排难敌短期需求对煤炭市场的冲击

    尽管今年底之前，节能减排工作将抑制今年冬季电力和煤炭需求，降低今年冬季取暖对电力生产和供应的压力，缓和可能出现的煤炭供求关系偏紧状况。并且其对煤炭市场的消极影响可能会大于冬季这一季节性因素给煤炭市场带来的积极影响，而且今年前三季度全社会用电量已经呈现了前高后低态势（9月份全社会用电量为3489亿千瓦时，环比下降了12％，回落幅度高于上年同期5个百分点；同比增速也从８月份的14.69％降至9月份的低于10％，下降非常明显）。

    但是，在今年冬季“千年极寒”这一未来概念的影响下，使得大部分中小型消费企业对今年冬季的市场动力煤价格上涨产生了较强的心理预期，又因为缺乏国内“长协”煤炭资源及其价格的庇护，便很快将心理预期落实到了具体行动上面，采取了“提前冬储”和“加大冬储”的煤炭采购行动，市场动力煤需求在国庆节之后的短时间内集中释放，打破了沿海地区市场动力煤相对均衡的供求关系，导致市场动力煤价格和航运价格快速上扬。

    3.3  重点生产地区煤炭资源呈现偏紧局面

    继“晋北”地区今年6月份以来呈现出资源偏紧局面之后，内蒙古自治区西部的主要生产地区在“煤管票”制度的制约下，10月中旬以来也陆续出现煤炭资源偏紧态势，促使当地煤炭出矿价格出现较大幅度上扬，并且内蒙古自治区对公路煤炭运输治理措施，加剧了“晋北”这一环渤海港口重点腹地煤炭资源的紧张状态，提高了10月份环渤海地区市场动力煤价格上涨的预期。

    3.4  主要煤炭生产企业先后采取上调煤价措施

    随着国庆节后沿海地区市场动力煤供求转暖和交易价格不断上行，10月中旬市场开始传闻和预期中煤集团、同煤集团、神华集团等主要煤炭生产企业将要上调市场合同煤炭的销售价格，这一预期不仅直接提高了市场动力煤交易价格的预期水平，而且使煤炭供求产生了一定程度的紧迫感，加剧了供求矛盾，成为推动市场动力煤价格上扬的因素之一。

    3.5  煤炭供求出现一定的盲从、盲目现象

    国庆节后国内动力煤市场的迅速转暖多少使得煤炭生产、经营、消费企业有些不适应，导致环渤海地区市场动力煤供求中出现了挂牌价（非成交价）虚高、实际成交价格价差拉大等价格混乱现象，进而导致煤炭供求出现一定的盲从、盲目的非理性交易现象，“买涨不买落”的浮躁购买心态也是推高本期市场动力煤价格上扬的因素之一。

    4  重点地区市场动力煤价格水平及其变化趋势

    10月份重点地区市场动力煤价格变化的具体情况如下：

    4.1  主要生产地区煤炭坑口价格稳中趋升

    10月份，山西省北部地区的煤炭资源状况继续维持偏紧局面，出矿价格出现显著回升。月末，大同地区发热量5800大卡/千克以上煤炭的“上站”价格达到了620-640元/吨之间（含税）；发热量5500大卡/千克以上煤炭的“上站”价格保持在600-620元/吨之间（含税）。

    10月份，内蒙古自治区部分地市实行的凭“煤管票”销售煤炭的措施，由于“煤管票”数量不足，导致“蒙西”地区煤炭产销售量明显减少，该地区的煤炭资源也呈现紧张局面，直接推高了当地的煤炭出矿价格和销售价格，个别煤炭矿的出矿价格甚至出现暴涨，例如，10月底内蒙古唐公塔煤矿4700大卡发热量的煤炭价格达到415元/吨，10天时间上涨了115元/吨；李家塔煤矿5700大卡发热量的煤价则为460元/吨，较前一周提高80元/吨。

    4.2  重点集散地区市场动力煤交易价格持续上扬

    10月份的整月时间，沿海集散地区的市场动力煤价格都处于上涨过程之中，月末，秦皇岛地区具代表性的发热量5500大卡/千克市场动力煤的主流港口平仓价格升至770-780元/吨之间，比9月末上涨了60元/吨左右；发热量5000大卡/千克市场动力煤的主流港口平仓价格升至670-680元/吨之间，比9月末上涨了65元/吨左右。

    4.3  主要消费地区煤炭交易价格大幅度上扬

    10月份，受秦皇岛等集散地区市场动力煤价格持续回升和海上煤炭运价大幅反弹的双重影响，重点消费地区的市场动力煤交易价格出现大幅度上扬，月末，发热量5500大卡/千克的优质动力煤，在宁波港的提货价格达到了860-880元/吨之间，比9月末上涨了90-100元/吨；在广州港动力煤的提货价格升至890-910元/吨之间，比9月末上涨了110-120元/吨。

    5  国内海上煤炭运价大幅震荡

    受国庆节后沿海地区煤炭供求“瞬时”活跃的刺激，国内沿海主要航线煤炭运力的供求关系也迅速偏紧，运价急速冲高，其中2-3万吨船舶的煤炭运价，秦皇岛港至上海、宁波航线一路飙升至10月27日的90元/吨以上，相同船型秦皇岛至广州航线的煤炭运价也冲高至120-126元/吨，但是此后到10月末的仅仅两三天时间，海上煤炭运价便迅速调头，出现大幅度跳水，秦皇岛港至上海、宁波航线跌至75元/吨左右，下降了约15元/吨，跌幅达到了15%；秦皇岛至广州航线的煤炭运价也随之降至103-106元/吨，跌幅也接近15%。

    当然，与9月末相比，国内沿海主要航线的煤炭运价保持回升态势，其中，秦皇岛港至上海、宁波航线2-3万吨船舶的煤炭运价上涨了28元/吨左右；秦皇岛至广州航线4-5万吨船舶的煤炭运价上涨了30元/吨，达到了96-98元/吨。