一、 行业观点及推荐公司
上周河北焦煤价格有所调整,西南地区受水电低迷影响煤价继续上涨。由于下游钢铁、尿素等景气较差,我们相对看好即将迎来需求旺季的动力煤价格走势。四季度行业盈利稳定,在欧债危机缓解及国内政策微调的背景下,我们看好行业的相对收益。关注盈利确定、增长明显的公司:山煤国际(600546,股吧)(霍尔辛赫逐步达产,未来整合煤矿释放)、安源股份(600397,股吧)(江西煤业注入,估值优势明显,后续注入可期)、潞安环能(601699,股吧)(业绩稳定,司马、郭庄矿注入预期强)、兰花科创(600123,股吧)(亚美大宁复产,2012年业绩增长确定),远兴能源(000683,股吧)(甲醇盈利大幅改善、煤炭业绩高增长)。
二、 一周行业数据概述
10月下旬,国内粗钢日均产量171.70万吨,下降8.28万吨;11月4日,主要城市钢材库存继续下降46.39万吨至1387.35万吨,国内钢材价格指数继续下跌至123.17点,国际钢铁价格指数CRU全球为196.5,保持稳定。11月4日,上海热轧板卷上涨30元/吨至4350元/吨,螺纹钢下跌30元至4160元/吨。11月7日,消费地炼焦煤价格:莱钢喷吹煤上涨20元/吨至1220元/吨,昆钢1/3喷吹煤上涨220元/吨至1650元/吨,邯钢炼焦煤价格保持稳定,各产煤地炼焦煤价格:河北邢台、邯郸焦精煤同时下跌50元/吨至1650元/吨、1630元/吨,其它地区价格暂时稳定。
11月7日,秦皇岛动力末煤5500上涨5元/吨至855元/吨,其它煤种及广州港煤格暂时稳定;秦皇岛库存上升68.6万吨至603.8万吨,广州港煤炭库存上升21万吨至263万吨。本周产煤地动力煤价格,六盘水混煤上涨10元/吨至920元/吨,其它地区保持稳定。10月下旬,电厂煤价连续上涨后暂时保持稳定。国际煤价,11月4日,澳大利亚BJ现货价格小幅下跌至118.2美元/吨,环球电子平台NEWC、RB、ARA则分别小幅下跌至116.94美元/吨、108.44美元/吨、117.83美元/吨。运价方面,11月4日,BDI指数环比下跌234点至1784点;11月2日,中国沿海煤炭运价指数下跌20.71点至1389.05点。
11月7日,无烟煤价格继续保持稳定。尿素价格除华鲁恒升(600426,股吧)下跌10元/吨至1970元/吨外,河南心连心、云天化(600096,股吧)、兰花科技尿素价格暂时保持稳定。
