昨日晚间，郑州煤电发布公告称，2012年10月19日，经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会2012年第28次会议审核，公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易事项的申请获有条件通过。公司目前尚未收到中国证券监督管理委员会的正式批准文件，公司将在收到中国证券监督管理委员会正式批准文件后另行公告。

　　公司股票于2012年10月22日起复牌。

　　置入资产估值42.28亿元

　　据郑州煤电5月14日发布的资产重组公告显示，公司拟以房地产开发业务相关资产与郑州煤炭工业(集团)有限责任公司（以下简称郑煤集团）优质煤炭业务资产的等值部分进行置换。置入资产的评估值为42.28亿元，置出资产的评估值为10.29亿元，差额部分由公司向郑煤集团定向发行股份作为对价支付。

　　此外，郑煤集团拟置入公司的优质煤炭业务资产包括白坪煤业100%股权、新郑煤电51%股权、教学二矿51%股权、芦沟煤矿和本部煤炭业务相关的部分资产及负债。

　　郑州煤电表示，通过此次交易，郑煤集团将下属优质煤炭资产注入上市公司。交易完成后，郑州煤电所拥有的煤炭可采地质储量和生产能力均将得到大幅提高，未纳入此次重组范围的矿井将采取在未来条件成熟时，以资产注入等方式逐步纳入上市公司。

　　但是，郑州煤电此次重组并非一帆风顺。

　　5月底，郑州煤电发布公告称，由于此次重大资产重组的上市环保核查批文正在履行相关批复程序，因此，公司将延期报送资产重组申请文件。待取得环保核查批复后，公司将按照相关规定开展下一步工作。

　　此后环保核查获通过，6月19日，郑州煤电收到中国证券监督管理委员会《中国证监会行政许可申请受理通知书》，中国证监会在依法对我公司提交的《郑州煤电股份有限公司重大资产重组暨发行股份购买资产》行政许可申请材料进行初步审查后认为，该申请符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。

　　面临资源瓶颈

　　值得注意的是，此次资产注入对于郑州煤电来说，可以说意义非凡。

　　方正证券分析师邓新荣表示，公司目前拥有米村矿、超化矿和告成矿三个在产矿井，煤炭资源储量共计19365万吨，产能共计489万吨。其中米村矿资源趋于枯竭，开采难度和成本增加，超化矿虽是目前公司主力矿井，但同样面临资源瓶颈。

　　郑州煤电正在遭遇资源不足的困境。

　　根据郑州煤电2012年半年报，公司利润从三年前得6377万元下降到如今的2485.09万元，同比下降42%，盈利已经连续3年下降。

　　对于此问题，东北证券分析师王师也称，郑州煤电属于典型的“小公司，大集团”型企业，其生产规模与大股东之间差距较大。郑煤集团提出十二五期间煤炭年产量分别达到3000/4000/5000/6000万吨；而上市公司的实际情况是每年煤炭产量尚在500万吨以下，资产置换之前存在严重的接续资源不足问题。
　　“此次资产注入成公司未来的主要看点。”他认为。
　　信达证券分析师谢从军在近日的一份研究报告中指出，上述交易完成后，郑州煤电可采储量将达37602.31万吨，增幅为252.28%，核定生产能力将达到1074万吨/年，增幅为119.63%。煤炭业务是公司核心利润来源，新注入煤矿将极大增厚公司业绩。

来源：证券日报 |李春莲

编 辑：一帆