停牌逾两个月的重庆钢铁（601005）今日终于推出重组方案，以向重钢集团定向增发、承接债务和现金对价三种方式收购重钢集团在长寿新区投建的钢铁生产相关资产及配套公辅设施，总价175．34亿元。此外，重庆钢铁拟通过增发筹集22亿元配套资金。

　　三种方式收购集团资产

　　据重庆钢铁披露的重组预案，拟收购的标的资产是重钢集团在长寿新区投建的钢铁生产相关资产及配套公辅设施，主要包括焦化、烧结、炼铁、炼钢等的相关资产，原料码头、铁路等配套辅助设施及上述资产所用部分土地。

　　截至此次交易基准日2012年3月31日，上述标的资产的预估值为198．34亿元，预估增值率为8．11%。

　　不过，重庆钢铁需要支付的对价并非198．34亿元，而是扣除重庆钢铁因环保搬迁导致的固定资产减损的预估值23亿元后的175．34亿元。

　　标的资产价值扣除老区固定资产减损额后的部分，重庆钢铁将通过三种方式支付，即以3．14元的价格向重钢集团发行不超过19．96亿股的A股股份、承接约107．28亿元负债、并支付约5．38亿元现金作为对价。

　　拟筹集22亿元配套资金

　　上述资金还仅是作为收购资产。重庆钢铁在重组方案中同时宣布，为了支持公司在此次重大资产重组完成后生产经营活动的顺利开展，缓解后续营运资金压力，拟向不超过10名投资者发行股份募集配套资金，拟募集配套资金总额不超过总交易额的25%。

　　据悉，此次配套融资的上限约为22亿元，发行价为不低于2．83元。重庆钢铁停牌前股价为3．27元，可见重庆钢铁向机构投资者定向增发的价格不仅低于向大股东定向增发价，而且停牌前的折价率达13．46%。

　　重钢集团在《重组协议》中还承诺，将在此次重大资产重组方案通过股东大会后6个月内，为重庆钢铁争取到不少于15亿元的政府补贴；若重庆钢铁未能收到前述政府补贴或获得的政府补贴少于15亿元，重钢集团将以现金或等值资产予以补足。

　　上市公司钢产能或将翻倍

　　此次交易完成后，重庆钢铁将拥有重钢集团在长寿新区投建的与钢铁生产相关的全部资产。根据规划设计，长寿新区的钢铁生产规模将达到年产钢600万吨，同时主要产品也增加为1780mm薄板、2700mm中板、4100mm中厚板和型棒线产品。

　　而此次重组前，重庆钢铁的主要产品为2700中板和型棒线产品，生产能力约为年产钢300万吨左右。

　　重庆钢铁表示，此次资产重组将从根本上解决公司与重钢集团因为环保搬迁造成的潜在同业竞争和关联交易问题，极大地促进了上市公司作为经营主体的独立性和完整性。

　　据悉，自2007年开始，在重庆市政府的统筹安排下，重庆钢铁及重钢集团启动了环保搬迁工程。搬迁后的长寿新区钢铁生产基地基本采用新建的方式，投资额巨大，重庆钢铁资金实力难以支撑如此庞大的投资规模。

　　因此，在长寿新区的建设过程中，重钢集团承担了长寿新区的投资和建设的主要工作。环保搬迁工程建设已基本结束，重庆钢铁老区已于2011年9月全面关停，而上述资产无偿授权使用的协议也已于2012年3月31日全部到期，具备了启动资产重组的条件。

　　鉴于长寿新区采用了先进的节能、环保技术，钢铁生产的能耗水平也将大大降低，重庆钢铁也可提升盈利能力。