“贵州这5个煤矿不算负债的话，全部股权撑死也就值3个亿，如今，合计资不抵债已达20亿，拍卖就算一元钱接手也是会沾上一身债务，何况，真正懂煤矿搞煤矿的肯定不会接这几个劣质煤矿。”9日晚，此前曾在*ST贤成负责管理贵州5个煤矿的人士对上证报记者说。

    上周，*ST贤成的权益调整方案出炉后，青海省当地及管理人对*ST 贤成的处置路径趋于明朗，在对*ST 贤成及其旗下核心资产——创新矿业采取破产重整、裁减债务、“甩包袱”之后，已被贤成系“榨干”的劣质资产将被切割出去。

    根据7日发布的公告，*ST贤成持有的贵州5煤矿相应股权将被拍卖，这包括盘县华阳煤业有限责任公司（下称“华阳煤业”）100%股权、盘县华阳森林矿业有限公司（下称“森林矿业”）41.5%股权、贵州省盘县云贵矿业有限公司（下称“云贵矿业”）80%股权、贵州省盘县云尚矿业有限公司（下称“云尚矿业”）90%股权以及贵州省仁怀市光富矿业有限公司（下称“光富矿业”）80%股权。

    据披露，西宁市中院批准管理人对*ST贤成持有的其贵州子公司股权进行处置变现的请求，并委托青海钰容拍卖有限公司于12月26日上午10时整，在钰蓉拍卖公司拍卖厅进行拍卖。

    上述人士表示，很难想象还会有什么人会来接手这些煤矿，“在贤成系手里，煤矿被远远超出其净资产数的违规担保、抵押借款所压垮。”

    *ST贤成持有这5个煤矿大部分股权并履行实际控制。眼下，这5个煤矿合计资不抵债20亿元。

    公告显示，华阳煤业系*ST贤成的全资子公司，注册资本2050万元，目前已停产。经评估，以2013年6月18日为基准日，华阳煤业净资产约-7.04亿元。*ST贤成参股41.5%的森林矿业，注册资本2000万元，现已停产，净资产约-5.24亿元。云贵矿业系*ST贤成持有80%股权的控股子公司，现已停产，净资产约-3.84亿元。云尚矿业系*ST贤成持有 90%股权的控股子公司，现已停产，净资产约为-3.78亿元。此外，*ST贤成持有光富矿业80%股权，现已停产，净资产约-0.18亿元。

    也就是说，上述5煤矿合计资不抵债20亿元左右。

    有意思的是，上述持股主要是*ST贤成凭借2011年初定增募资5亿元，从贤成系方面买来，华阳煤业及森林矿业另一部分股权则是*ST贤成于2008年、2009年以现金收购。

    但据记者此前采访报道，贤成系是在没有付清股权转让款的方式从个人老板手中买来贵州几家煤矿，并通过数据造假、虚报产量等方式注入上市公司，注入前后，贤成系隐瞒了大量抵押担保及借款的事实。

    迄今，贵州5个煤矿的原股东及小股东仍有与贤成系关于股权转让款的大笔债务关系未解决。“我们曾经想过股权转让款要不到，就拿回这几个煤矿，但现在看来，人家法律关系上已经归上市公司控制，再者，这几个煤矿拿回来意义也不大了，水太混。”一名小股东无奈地说。