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2013能源关键词之煤炭: “煤电互保“救市 市场化启步 |
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| 煤炭资讯网 |
2013-12-30 13:34:59 煤市分析 |
2013年，煤炭企业经历了一场“炼狱”。环保压力增大、能源结构调整、进口煤冲击以及煤炭价格低迷，煤炭采掘类上市公司盈利水平大幅走低。虽然年底的“翘尾”行情给整个行业带来些许希望，但在抑制产能过剩毫无起色的背景下，业内预计煤炭价格明年仍将低位弱势运行。
整体来看，2013年煤炭价格走出了一个较为明显的“U”字。从2012年下半年开始，煤炭行业产能过剩持续恶化，导致煤炭价格持续下跌，钢铁、水泥、电力等下游用户在煤炭交易中的话语权明显增强。尤其时值年中，煤炭企业停产、停工、关门、降薪的声音不绝于耳。
到了11月，随着冬储的到来，以及各省为煤炭企业减负政策的逐步兑现，大型煤企开始主动提价，煤炭价格出现一轮持续1月有余的高歌猛进式上涨。
1、煤炭业内忧外患
一年来，煤炭行业可谓进入多事之秋：内忧外患，四面楚歌。曾经大手大脚、花钱如流水的煤炭企业开始过起“苦日子”。
煤价一路走跌
从煤炭市场价格看，“煤飞色舞”的“黄金十年”从2012年就彻底结束了。2012年下半年以来，煤炭价格飞流直下，特别是环渤海动力煤指数自去年11月以来一路向下、跌跌不休；进口煤凭借价格优势“大兵压境”，今年前11个月的进口量达到2.92亿吨，同比增加15.1%，超过去年全年2.89亿吨的进口量，突破3亿吨已无任何悬念，大幅挤占了国内煤炭企业的市场空间。有专家称，华南地区的电厂有三分之一甚至一半的发电煤都是在用进口煤。
九成上市煤企业绩跳水
从32家煤炭上市公司三季报看，其盈利情况相当不尽如人意，可以说是煤炭行业惨淡的一个缩影。前三季度，28家公司的净利润同比均有所下滑，占比高达88%；仅有4家公司净利同比实现增长。
前三季度净利下降超过五成的公司还有平庄能源、郑州煤电、恒远煤电、上海能源、盘江股份等。纵观煤企三季报不难发现，其他煤企业绩亏损的原因也基本相似，就是煤炭市场供过于求，市场低迷，煤价不断下跌。
进口煤贸易引煤企“愤怒”
进口煤对国内煤炭行业、企业的冲击还将持续加深。此前，进口煤贸易已引起了国内煤炭企业的“愤怒”。据一位业内人士透露，他们联合起草了一份限制外煤进口的意见书，呼吁政府控制劣质煤炭进口。
主营进口煤业务的某商贸公司负责人许泽林说：“在目前煤炭行业整体不好的大背景下，政府到了该出手救市的时候了，对于进口煤的管理，应该提早下手，未雨绸缪。
”
今年5月初，国家能源局下发《商品煤质量管理暂定办法》征求意见稿（以下简称《暂定办法》），拟定对进口煤炭热值不低于4544大卡／千克，灰分不超过25％，含硫量不超过1％，并对进口商设定准入门槛。
2、“煤炭救市”频现
继“煤炭20条”、“低热值煤发电20条”、“煤层气20条”之后，山西省部分大煤炭集团又在政府的极力“撮合”之下，实现了与五大电力集团的煤电联营。而据最新消息，陕西、内蒙古等地政府，也在积极寻找良策应对不断下跌的煤价。
“煤电互保”成多地宠儿
5月份以来，河南率先出台“煤电互保”相关政策措施，鼓励当地火电企业使用本省煤，来支持本省煤炭企业去库存；之后，市场传出山东、山西、陕西、安徽甚至湖南等省份的地方政府相继跟进，采取直接或间接措施限制外省煤进入本省。
煤炭“救市”由河南一省的“星星之火”，正在形成“燎原之势”，由地方政府主导的“煤电互保”似乎愈演愈烈，目前已有多个省份加入这场“战局”，政府间博弈正在升级。
地方煤企“结盟保价”
“最近港口的压力很大，我们停了很多外购，自己的电厂也是超负荷运行，但销售还是很不好。”神华集团内部人士向记者透露，神华计划将定价权从集团销售管理部门下放到销售子公司，由其根据市场情况灵活调整售价，“目前我们的价位比其他公司都要略高些，定价权下放后，就是随市场定价了，销售公司为了抢占市场就会自主降价。”
为应对这一局面，山西焦煤、同煤、阳煤、潞安、晋煤等五大煤炭集团商讨实施抱团经营，按照“同区域、同煤种、同质量、同市场、同价格”，由重点煤炭企业牵头建立统一协调机制，统一确定煤炭销售策略，一个口径对外，杜绝内部竞争和压价竞销，动态稳定全省煤炭价格。其他省份的煤炭企业也有抱团意向。
山西紧急出台20条措施
为了应对市场持续下行，按照中央宏观调控政策要求，山西省政府研究制定了《进一步促进全省煤炭经济转变发展方式实现可持续增长的措施》，包括20条具体措施。
为了减轻企业负担，从8月1日至12月31日，山西将暂停收取部分提取资金、减收交易服务费。相关部门将依法依规清理涉煤收费，取缔乱收费、乱摊派，进一步规范企业承担的社会责任。山西继续推进煤电联营、煤电一体化，鼓励煤炭企业与电力、冶金、焦化等重点用户签订长协合同，建立长期稳定的战略合作关系。山西将加强市场质量监管，严格限制高硫、高灰、低发热量煤炭进入市场。山西还将加快推进现代煤炭清洁高效、就地转化项目，加快推进现代化矿井建设，进一步完善现代企业制度，提升企业经营管理水平。
3、短期回暖非反转
今年10月以来，受宏观经济企稳向好、冬季取暖用煤需求增加、火力发电耗煤增加，以及国际动力煤市场出现企稳回升迹象等因素影响，煤市呈现回暖。但从库存、进口以及企业经营数据来看，全国煤炭市场反转信号并未出现。
煤炭市场短期回暖
今年10月以来，我国宏观经济企稳向好，煤炭市场也出现了一些积极变化。一方面，煤炭产销量趋稳。中国煤炭工业协会发布的数据显示，前10个月全国煤炭产量30.9亿吨，同比下降0.3％，降幅连续四个月收窄；煤炭销量29.5亿吨，同比下降0.1％。其中，10月份销量3.09亿吨，同比增长1.9％，增速比9月份回升1.2个百分点。预计11月份煤炭销量3.17亿吨，同比略有上升。
另一方面，煤炭价格回升。数据显示，9月份以来煤炭价格降幅逐步收窄，10月上旬开始回升，进入11月份回升速度有所加快。此外，煤炭市场景气指数回升。10月份全国煤炭市场景气指数为-15.3，比9月份升高3.4个基点。
神华同煤半年提价超10次
业内人士透露，国内煤价的控制方在神华集团等少数几个大型煤企，其市场份额占去了七成。根据神华集团发布的最新价格，5500大卡及以下煤种均全面上调14元/吨，其中5500大卡煤的市场价格已达643元/吨。而同煤集团5500大卡动力煤的市场价格同样上涨14元/吨至646元/吨。今年下半年来，神华及同煤集团已经不下十次提高煤价。
在此带动下，内蒙某贸易商的报价也在上升，5500大卡蒙煤，FOB秦皇岛港630元/吨，5000大卡585元/吨，4500大卡480元/吨。
煤企话语权随价而升
与去年相比，在新一轮电煤合同谈判中，大型煤炭企业的话语权已经明显增强。这与煤炭价格今年10月以来的回暖密不可分。
此前曾有业界观点认为，当前煤企巨头都在纷纷叫涨煤价，或是为年末的电煤合同谈判造势。“今年末，神华、中煤等煤炭巨头纷纷借势连续多周涨价，为年末电煤合同谈判争夺主动权。很显然，煤企更希望今年的谈判时间稍晚一些，以便拿到绝对的话语权，毕竟目前的煤价对于明年合同煤是一个参考。”
4、动力煤期货上市
动力煤期货的上市，对煤电行业有着非常积极和深远的影响。通过动力煤期货的上市，现在无论是煤炭企业还是电力企业均可以通过参与套期保值，规避市场的风险。
动力煤期货上市首日开门红
我国商品期货市场上最大的品种——动力煤期货9月正式在郑州商品交易所亮相。上市首日众合约均实现“开门红”，且合约自近月至远月涨幅逐级攀升。业内人士表示，动力煤期货的上市，现在无论是煤炭企业还是电力企业，均可以通过参与套期保值，规避市场的风险。
上市的动力煤期货交易单位为200吨/手，各合约挂牌基准价均为520元/吨。首批上市交易的TC312、TC401、TC402、TC403、TC404、TC405、TC406、TC407、TC408、TC409合约均实现“开门红”，且合约自近月至远月涨幅逐级攀升。主力TC401合约收于534.4元/吨，上涨14.4元，开盘525.4元，盘中最高535.2元，最低523.8元。持仓32170手，成交308648手。
5、市场化大步向前
2013年煤炭交易大会呈现出的种种迹象表明：煤炭价格已真正走向市场化，煤电博弈背后充斥着更多的市场色彩。
2014年煤炭订货会：市场唱主角
“今年的煤炭订货会大不一样了。”12月12日，在2014年中国煤炭交易大会开幕的第一天，国家发改委能源研究所研究员耿志成就向记者发出如此感慨。
耿志成见证了近10年煤炭订货会的历史变迁。从宣称“不再发布政府指导价”的2002年度厦门订货会，到更名为“产运需衔接会”的2005年度长沙订货会，再到回归行政限价的2011年度南宁订货会，耿志成形容其进阶过程为“螺旋式上升”——直至2013年起政府彻底甩手，真正“还权于市场和企业”：重点合同不再，价格实现并轨。
显然，即便从名称上看，“2014年中国煤炭市场高峰论坛暨煤炭交易会”与俗称的年度订货会相较，也绝非“旧瓶装新酒”。
煤炭价格已真正走向市场化
日前，2013年煤炭交易大会正在中国（太原）煤炭交易中心举行。尽管参会多年的煤电行业人士仍习惯于“煤炭产运需衔接会”这一充满计划经济色彩的会议名称。但今年大会呈现出的种种迹象表明：煤炭价格已真正走向市场化，煤电博弈背后充斥着更多的市场色彩。
“合同订货量一般参照去年的基数调整，关键在于定价和运力保障方面。”煤炭运销协会一位专家表示。过去数年，煤炭供应偏紧，每年煤炭产运需衔接会在定价方面存在“指导价”。如今煤炭供应相对宽松，煤炭企业从卖方转为买方市场，定价机制也走向了市场化。
6、煤企迎政策利好
《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》从多个层面对国内煤炭行业健康发展予以支持，有利于巩固日趋企稳的煤炭市场，为煤炭行业长久健康发展提供保障。
国务院办公厅关于促进煤炭行业平稳运行的意见
中国煤炭工业协会27日通过官方网站正式公布国务院办公厅《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》。意见就切实减轻煤炭企业税费负担、煤炭资源税、煤炭进出口政策进行明确规定，要求真正做到给煤炭企业减负，减少低质煤进口。
同日发布的最新一期环渤海5500大卡动力煤的综合平均价格报收576元/吨，比前一报告周期再度上涨了11元/吨，实现两年多来首次7连涨。分析人士表示，虽然煤炭市场回暖氛围日渐浓厚，但煤炭企业赋税严重、工业转型升级滞后、上下游价格仍未理顺等多重因素依旧是煤炭企业顺利运营的制约因素。《意见》从多个层面对国内煤炭行业健康发展予以支持，有利于巩固日趋企稳的煤炭市场，为煤炭行业长久健康发展提供保障。 |
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