■本报记者 杨 萌

    8月24日，亿利能源(6.67, 0.00, 0.00%)发布了《非公开发行股票发行情况报告书》（下简称：《报告书》），根据该《报告书》显示，此次非公开发行股票价格经过调整后为5.35元/股，总共发行5.56亿股，募集资金总额29.76亿元，扣除发行费用后募得资金29.37亿元。

    但值得记者注意的是，在此次的《报告书》中，并未提到非公开发行资金的用途，只是提到，“本次非公开发行股票募集资金投资项目实施后，公司在煤炭产销、煤炭物流等领域的利润贡献将有所增加，公司的盈利能力将进一步提高；同时公司经营活动产生的现金流量净额将进一步增大”。

    那么，这个煤炭销售、以及煤炭物流领域的利润贡献究竟从何而来呢？

    8月26日，接受《证券日报》记者采访的亿利能源证券事务部工作人员表示，此次非公开发行资金的用途与之前一样并未改变，其中，16.59亿元将用于收购东博煤炭100%股权项目；另外，10亿元用于乌拉山煤炭集配物流项目。

    亿利能源蹊跷定增

    根据公开资料显示，此次非公开发行，是由亿利能源在2010年首次提出的，其大股东为内蒙古亿利资源集团有限公司(以下简称：亿利集团)。亿利能源拟从大股东手中购入的煤炭企业，全称为伊金霍洛旗东博煤炭有限责任公司(以下简称：东博煤炭)。

    2005年，东博煤炭的唯一资产就是采矿权，账面价值4248.87万元，净资产550万元。

    2010年，亿利集团购入东博煤炭65%股权，并与地利矿业一起按比例对其进行增资，注册资本达到1亿元。当年10月，亿利能源就宣布要以16.59亿元购入东博煤炭100%股权，并公布定增方案。

    而根据2010年10月的评估报告，东博煤炭原来4000余万的采矿权，评估价值为15.89亿元，评估增值率达到3639.05%。进而，东博煤炭整体评估价值为16.59亿元，增值率为1367.41%。

    2011年修订后的定增方案进一步显示，东博煤炭保有资源储量6220万吨，可采储量3457.95万吨，生产规模为120万吨/年。以此作为评估依据，东博煤炭采矿权评估价值修订为14.84亿元，评估增值率为3497.99%。

    而截至目前，对于东博煤矿的经营活动情况、盈利情况等，亿利能源再没公告过，据上述证券部工作人员向《证券日报》记者表示：“目前煤矿经营正常，但具体经营数据由于公司半年报仍未发布，所以不方便透露。”

    当记者再次询问公司之前已经收购了东博煤矿多少股权时，该工作人员表示：“100%。”而当记者追问，为何已经完成收购，而这次定增又是为何时，该工作人员表示：“这次定增的资金是为了把之前收购的资金置换回来。”

    这也引起了记者的兴趣，于是把上述情况叙述给了一位不愿具名的会计师，该会计师向记者表示，在其接触的案例中好像没有这样操作的，所以很蹊跷。

    与现金流趋紧有关？

    如果此次定增，按照上述会计师所说的很蹊跷，那么是否与公司《报告书》中提到“经营活动产生的现金流量净额将进一步增大”有关呢？

    由于，亿利能源2013年的半年报仍未公布，所以记者只能从其2013年一季报入手。根据一季报显示，公司报告期内经营活动产生的现金流净额为8345.72万元，同比下滑58.81%，期末现金及现金等价物余额则为8.29亿元，对此，有分析师称，企业的现金流减少，可能也是迫切需要定增的一大理由。

    另据，2013年5月16日的《收购资产暨关联交易公告》显示，为解决同业竞争问题，亿利能源控股股东决定启动8家标的公司股权的资产注入，上市公司将为之耗资10亿元。

    根据披露，公司控股股东亿利集团与亿利能源签署了《股权转让协议》，拟向公司出售其持有的8家标的公司股权，具体为：鄂尔多斯(6.87, -0.10, -1.43%)市德宝能源有限公司60%股权、内蒙古金山恒泰资源投资有限公司51%股权、新疆TCL[微博]能源有限公司50%股权、蒙古国新亿利能源有限公司100%股权、鄂尔多斯市亿鼎煤化工有限责任公司60%股权、内蒙古库伦蒙药厂100%股权、包头中药有限责任公司58%股权、北京明谛生物医药科技有限公司13%股权。

    翻查上述标的公司盈利情况，目前除包头中药、库伦蒙药两家公司处于盈利状态外，其余6家公司均处于前期探矿、产品研发或项目建设阶段，故都为亏损。