随着近一周华东、华南区域天气的好转，水泥需求迅速改善，旺季效应加快显现。

    广发证券认为，10月中旬阶段性降雨导致需求表现一般，但是随着后期雨水天气的减少，下游需求将恢复正常。因此预计，最近一轮提价未执行到位的区域将会继续推动上调。

    兴业证券则预测，10月核心水泥生产企业基本满产，天气一旦好准，可能会迎来新一轮水泥涨价，盈利可赶超2013年。

目前华东吨毛利90-100元，后续涨价落地盈利可超2013年追赶2010年，2018年水泥价格有望站在一个较好位置。

北方大力度限产停产、库存维持低位

     另一方面，随着北方区域迎来前所未有的大力度限产停产，供应紧缩。

    随着多地冬季限产政策发布，水泥行业今冬将遭大面积停产。本周一，长春发文，从11月1日至明年4月30日，全市水泥行业全部实施停产。当日，唐山市也发文进一步加大减排力度，规定水泥、陶瓷等企业停产。

    在限产停产的背景下，水泥的库存仍维持低位。广发证券数据显示，目前平均库存普遍在40%至60%之间，短期内还有继续下降的可能性。

    业内人士接受中证报采访时也预测，水泥企业协同逐渐增强，旺季叠加采暖季节错峰生产，四季度水泥价格上涨动力显著，多地水泥价格可能突破今年二季度高点。

中国“神材”提升预期

     此外，四季度，市场还应关注水泥板块的“两材”合并。

    继9月8日宣布换股吸收合并后，中国建材股份和中材股份将于12月6日召开股东大会投票表决。广发证券认为，两材重叠度高的业务将存在重组整合预期的基础。

一是由于本次方案是中国建材股份换股吸收合并中材股份，中国建材以股票作为支付对价；

二是行业基本面较好使得中国建材核心资产具备好的业绩基础；

三是对于两材重叠度高的业务（尤其是玻纤、复合材料等业务）接下来存在重组整合预期，能产生1+1>2的协同效应。

     9月8日，中国建材与中材股份订立合并协议。作为全国第一和第二的建材生产商，中国建材和中材集团在许多业务领域均重合，尤其是在水泥、玻璃纤维等多个业务板块。

    港交所公告中也提到，合并后，预期两材将是全球水泥产能排名第一的企业。此外，重组完成后将提升部分区域水泥行业集中度，并将以更大的市场影响力参与水泥行业政策制定。