一、总评

国际煤炭市场港口价格价格回落，BDI综合指数弱势下行，煤价大幅走弱。截至1月13日，欧洲三港ARA指数82.74美元/吨，环比下降3.76美元/吨，澳州NEWC指数96.68美元/吨环比下降7.76美元/吨，南非RB价格指数89.28美元/吨,环比下降6.41美元/吨。国际干散货指数截止1月12日，BDI综合运价指数报收于892点，BDI较上周下降91点下降9.25%

二、国际煤炭市场价格

本周国际三港价格春节临近电厂耗煤量下降需求减弱。截至1月13日，欧洲三港ARA指数82.74美元/吨，环比下降3.76美元/吨，澳州NEWC指数96.68美元/吨环比下降7.76美元/吨，南非RB价格指数89.28美元/吨,环比下降6.41美元/吨。

表1：本周国际三港动力煤价格指数

（注：以上三个指数皆由环球煤炭公司每周五发布。NEWC指数是澳大利亚新南威尔士州纽卡斯尔港出口动力煤价格指数；RB指数是南非理查德港口远期合同煤炭价格指数；ARA指数是阿姆斯特丹、鹿特丹和安特卫鲁3个港口的驳船到岸价格指数。）

印尼市场：印尼矿方NAR3800大卡PMX船型2月初货盘较为紧张，报价基本都维持在FOB38-38.5美元/吨，较上周上涨了0.5-1美元/吨，而收到的还盘价格维持在FOB36.5-37美元/吨，成交价格在FOB37.5美元/吨左右。其还表示，印尼NAR4700大卡的销量则相对NAR3800大卡不甚理想，PMX船型2月初的报价在FOB55-56美元/吨，而还盘价格在FOB52-53美元/吨，价差较大，加之需求不高，导致成交数量稀少。

澳洲市场：NAR5500大卡2月份货盘CAPE船型报价在FOB65-66美元/吨，较上周下滑1美元/吨，但未闻询盘及成交。2月份装船的低挥发的NAR5150大卡的澳洲煤，折算成NAR5500 大卡，其成交价在FOB63 美元/吨，并表示2月份货盘已经卖完，对于3月份货盘的开盘需要等到农历新年之后。

图1. 本周国际三港动力煤价格对比

图2.印澳动力煤市场离岸价格

三、进口动力煤情况

本周进口动力煤市场方面收北方港口价格下调影响。截止1月13日，5500大卡的澳洲煤报价685元/吨， 4200大卡的印尼煤报价415元/吨，本周以下价格均为广州港库提价。

表2：本周（1月9日-1月13日）进口动力煤价格表

南方进口煤：广州港贸易商表示：华东地区印尼3800大卡接货价格分别下调至357.5和 362.5元/吨；印尼4700大卡接货价格持稳于505和515元/吨。澳洲5500大卡华南华东地区电厂接货价分别反弹4元/吨至598 和603元/吨。

四、航运评析

图3.各港海运价指数（1.9-1.13）

本周国际市场各航线BDI综合指数开始逐步回落。进口煤到中国各港口海运价指数开始回落，同时造船业协会如果船只不减少会出现像2月份的BCI指数的最低点，运输业船只运输依然过剩，海岬型船本周运价受铁矿石回升，巴拿马型船市场上升；超灵便型船市场小幅波动。截止1月12日，BDI较上周下降91点，下降9.25%，海岬型船BCI报收1294点，较上周下降465点。巴拿马型船运指数BPI收报于1038点，较上周上涨201点

图4.波罗的海国际干散货海运指数

BCI（海岬型）：本周BCI指数1294点，西澳大利亚矿商出货节奏加速，FFA价格大幅回调，海岬型船市场情绪悲观，租金、运价快速下滑。周四，上海航运交易所发布的中国北方至澳大利亚往返航线海岬型船TCT日租金为10450美元，较上周四上升10.5%。本周，国际油价在周三创出年内新高，周初两洋航线市场一度止跌企稳，但后半周矿商出货节奏放缓，尤其西澳成交较上周明显减少，西澳和巴西至青岛航线成交运价分别从周初6.0美元/吨、12.2美元/吨快速下滑至周末5.2美元/吨、11.0美元/吨。周四，上海航运交易所发布的澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价为5.423美元/吨，较上周四上升7.4%；巴西图巴朗至青岛航线运价为11.194美元/吨，较上周四下跌8.7%；南非萨尔达尼亚至青岛航线运价为8.670美元/吨，较上周四上升8.5%。

BPI（巴拿马型）：动力煤市场供应较为，亚洲各地电厂补库接近尾声，日韩方面需求基本能满足自己。此外，沿海运输市场强劲反弹，牢牢吸引内外贸兼营船，东南亚地区运力趋紧。另一方面，美西粮食出口增加，美湾粮食货盘集中成交，巴拿马型船市场单边上涨，中国南方经东澳大利亚至中国往返航线日租金从月初5700 美元攀升至下旬7200 美元上方；11月初内贸煤与进口煤价格继续攀升，贸易商对后市持观望态度，印尼和东澳煤炭船运成交趋缓，巴拿马型船租金、运价转跌。中国南方经东澳大利亚至中国航线日租金为7081美元，较上期末上涨24.6%，本期平均6714美元，较上期平均上涨20.9%。印尼萨马林达至广州航线运价为4.718美元/吨，较上期末上涨8.0%。据中煤协预测，为保障今冬明春煤炭供应，四季度将增加全国煤炭产量，全年煤炭进口量也将在2亿吨以上。大西洋市场，美湾粮食出货保持稳健，助力市场整体租金运价水平连续冲高。月末美湾粮食多采用期租方式成交货盘，且租家压价明显，船东现货市场难觅程租货盘，粮食航线运价滞涨回落。美湾至中国北方港口粮食运价为30.635美元/吨，创一年多来新高。本期平均运价为30.385美元/吨，较上期平均上涨6.4%，但仍略低于去年同期水平。

BDI指数与全球经济景气荣枯和原物料行情高低息息相关，本周中国进口干散货运输市场综合指数、运价指数、租金指数趋于利好。分船型来看，海岬型船市场第四季度铁矿石需求旺盛，大宗货品上涨，中国国内煤价高于国际煤价电厂成本偏向国外煤种。本周综合BDI指数892点。导致指数整体原因：春节的临近华南各电厂补库数量不多，中国台湾本周需求强势，预计下周价格会进入弱势。

五、一周重要事件

澳预测17年煤炭均价同比大涨

1月9日，澳大利亚工业、创新与科学部数据显示，去年表现最好的大宗商品之一炼焦煤，2017年平均合同价或将达到182.2美元/吨，较去年上涨59%。

2016年12月份，澳大利亚炼焦煤生产商与日本钢铁制造商以285美元/吨的价格签订2017年第一季度长协合同，创自2011年以来新高。

2016年，炼焦煤平均合同价为114美元/吨。

2017年，受中国供给侧改革和印尼动力煤产量下降的影响，澳大利亚动力煤价格预计将从之前的63美元/吨上升至74美元。

2016年，动力煤平均价格为62美元/吨。

1月9日，澳大利亚工业、创新与科学部预测，未来两年，铁矿石这一最有价值的出口商品价格将大幅下降，远低于当前市场价格。

印尼着力开发煤炭 减少能源进口

印度尼西亚总统佐科?维多多当地时间5日表示，印尼应着眼开发天然棕榈油和煤炭，以减少对能源进口的依赖。 佐科?维多多说，目前印尼需要进口50％的燃料来满足其能源需求。基于印尼蕴含丰富的棕榈油，煤炭和生物质能源，政府赞成开发这三种能源研究。

我们想要一个突破，就像美国发明页岩气一样。我们开发1300万到1400万公顷的棕榈油森林，这让我们有机会停止依赖其他国家。 此外，印尼也在努力吸引外国投资者发展其能源基础设施。预计发展基础设施的投资达到840亿美元。

南非11月动力煤出口环比增19.84%

南非海关最新数据显示，2016年11月份，南非出口动力煤（烟煤）736.33万吨，同比增长6.82%，环比增长19.84%，创2014年12月以来动力煤出口量新高。

1-11月份，南非共出口动力煤6598.09万吨，较去年同期下降4.73%。