闰厚德.施密特承认，这次价值36.3亿澳元的交易，使兖煤澳洲成为力拓在猎人谷资产所有者，也自2003年艾斯特拉塔收购MIM Holdings以来，澳大利亚煤炭行业的最大一次转变。

兖煤澳洲这位出生于南非的雄心勃勃的老板，应该十分了解这一点。

在艾斯特拉塔以29亿澳元收购MIM，并使嘉能可获得澳大利亚采矿业主流资产的时候，施密特正是当时艾斯特拉塔团队的一员。

“我在当时深度参与了艾斯特拉塔收购MIM交易，而这次交易从根本上改变了澳大利亚煤炭行业的格局，”施密特接受澳大利亚财经评论的专访时称。

但是，在稍作停顿之后，施密特并未进一步说明为什么最近的这次交易与此前的交易一样，对于澳洲煤炭行业具有重要意义。

但我们不难发现，事实正是如此：

在2003年的交易之后，艾斯特拉塔成为了嘉能可的全资子公司，并且，从煤炭产量和出口量而言，是澳大利亚最大的煤炭公司。

施密特现在的公司—兖煤澳洲，目前已经是澳大利亚最大的专营煤炭生产商。

但是，兖煤澳洲成功收购联合煤炭业务是一个重要的里程碑，还有其它的原因。

首先，兖煤澳洲是中国国有企业在澳收购的前哨，这次交易使得中国投资者拥有了对澳洲重要煤炭资产的大量控制权。

施密特所在的兖煤澳洲最终战胜了以灵活和具有商业头脑著称的采矿业巨头嘉能可，在嘉能可最后时刻引发的竞价战中胜出。

在6月激动人心的三周时间里，兖煤澳洲快速行动，阻止了嘉能可以更高价格赢得兖煤澳洲原本已经在二月份锁定的交易的企图。

在连续两周的时间内，兖煤澳洲对联合煤炭竞价的反应速度和商业敏锐度令其对手嘉能可感到惊讶。

最后，嘉能可决定采取其它措施，从竞价中撤出，与联合煤炭的日方股东及兖煤澳洲同时进行谈判。

最终，再次通过令人惊讶的快速反应速度，兖煤澳洲与嘉能可达成了14亿澳元的交易，就联合煤炭的部分业务展开合作。

交易将使嘉能可获得猎人谷运营（HVO）49%的控制权。

尽管嘉能可持股比例较低，但能够参与业务运营。这对兖煤澳洲及嘉能可双方均十分有利，因为收购联合煤炭业务所带来的协同效应主要来自于HVO，这也是嘉能可最初看中联合煤炭资产的原因。

与此同时，通过合作，兖煤澳洲能够筹集收购联合煤炭的全部资金，并且在财务上取得了更好的成果。

施密特表示，他对于公司大股东兖州煤业在与嘉能可竞价时的迅速反应表示惊讶。

“这显示出，在这种特殊情况下，来自东方的决策层也可以像西方人一样高效行事”。他说，“在我们进行竞价战时，他们（香港上市的兖州煤业和兖州煤业控股股东兖矿集团）的反应速度简直不可思议”。

“因为他们真心地希望完成这项交易，所以他们以我所无法相信的速度做出了快速反应。”

“我想要说明一点，这项交易既不是关于中国如何保护其自身利益，也不是关于中国如何确保其本国的煤炭供应。作为企业，我们不可能改变煤炭的价格；兖煤澳洲是一个上市公司，我必须为我们的股东争取尽可能多的利益。”

“我们的主要市场不是中国，而是日本，韩国，台湾，夏威夷和其他地方，坦率地说，这项交易与向中国出口煤炭没有任何关系。”

“现在来看，中国国有企业就如何看待境内外业务发生了根本的转变，他们正在努力寻求更高的回报而不仅仅是寻求增长，他们正在努力建立具有商业智慧，能够创造现金流的盈利企业。”

“中国投资者之所以投资此项交易，只是因为他们相信交易涉及的煤炭资产能够确保实现盈利。”

“这项交易表明了我们对于动力煤市场的信心，表明中国投资者认为2013-14年的煤价下滑只是暂时的，市场价格不会再次低于每吨45美元。”

施密特是在煤炭价格不断下滑，煤炭公司陷入经营困境的时期加入兖煤澳洲的。他提到，他是在2013年8月加入兖煤澳洲，当时的公司经营情况较为严峻。

“我本人，公司的管理团队和公司的大股东很快意识到，为了公司的持续发展，我们必须做出改变。”

在2013年，由于煤炭价格持续下跌，兖煤澳洲在采矿方面亏损3.4亿澳元，另外还有2.58亿澳元来自外汇波动对其债务成本的影响，以及进一步的2.27亿澳元的资产减值，其税后总亏损为8.32亿澳元。

同年，公司的债务由15.78亿澳元上升至51.5亿澳元。其中大约5.68亿美元用于支付兖煤澳洲与格罗斯特合并的现金结算部分。

兖煤澳洲本应是价值60亿澳元的煤炭上市公司，但是当时的实际情况则事与愿违。

施密特先生说：“我们需要开始采取适当的经营方法，来达到公司收支平衡的目的。”

“交易的目的是为公司增加价值，并产生正现金流。这是我们完成交易的底线。即使在行业低迷时期，我们也始终在留意市场上所有具有价值的资产。”

“我一直在跟我们的团队讲，我们可以去收购一些低价的资产，但这些资产是否符合我们的要求，其生产成本是否符合我们的预期，这才是我们在选择资产时应该优先考虑的因素。”

“兖煤澳洲1.0同兖煤澳洲2.0的主要区别在于，在1.0阶段，我们更关注公司业务的增长，而现在进入到2.0阶段，我们关注的是交易的盈利能力和对于公司的长远战略意义。

“我非常了解这次交易涉及的资产，它们将为公司带来长期效益。”

“我们以实际行动证明了我们能够完成这项交易。现在我们拥有了足够的资金。并且我们将能够逐步偿还债务。随着时间的推移，我们将向大家证明这笔交易的潜力，同时我们会实现我们对于股东做出的承诺。”

施密特所在的兖煤澳洲此次通过利用股权融资而不是贷款来筹集收购联合煤炭的资金，此举对兖煤澳洲的损益表及其资产负债表产生深远的积极影响。在交易之前，兖煤澳洲的净负债为其息税折旧前利润（EBITDA）的12.2倍。在完成交易完成后，这一指标将降至3倍以内。

在交易之前，兖煤的债权比率为95%。交易后债权比率将降至45%。由于煤炭业务的周期性，该债权比率仍然较高。但是，联合煤炭业务带来的流动现金，使得兖煤澳洲公司有机会采取更为积极有效的措施完成债务减免。

在谈及是否有计划进行进一步的收购，以实现公司业务增长时，施密特先生说，有很多人向他询问这个问题。

“在路演的过程中，很多人也提到过相同的问题，但我的回答看都一样的，兖煤澳洲已将联合煤炭这一优秀资产收入囊中。”

“我们将继续寻找适当的交易机会，如果合适，我们将会予以考量。我们会继续发展公司的业务，但并不是不计代价地扩张。公司目前的首要目标是创造和维护公司股东价值。”