今天最新的一则消息：江苏焦化产业结构调整工作可行性相关通知发布。

这一则消息是江苏省内环保再一次升级的体现，并不新奇，目前来看，后续还会有更多相关文件来支持江苏省内环保政策。这一政策实施主要原因是环保还在升级，另一个原因也是焦化企业利润过低，这一方式可以有效提价。

另外可以给大家分享的消息是：最近，国内主流焦炭市场第二轮提涨悉数落地，累计涨了100元/吨，而随着焦炭价格的上涨，焦企开工率也逐步提升，港口焦炭库存继续高位累积。

同时来看，部分钢厂焦炭库存却小幅下降，市场对焦炭现货的看涨氛围相当浓烈。

往前回顾来看，可以发现这样两个线索：

① 4月中下旬，焦炭经历了连续跌300元的降幅过后，不少焦企都处于盈亏边缘或者小幅亏损的状态，同时江苏徐州地区严格限产70%-80%。

山西部分地区环保回头看，焦企生产受到较大影响，焦炭供应过剩局面明显改善，贸易商率先接受提涨。随后5月初的时候钢厂陆续提涨。

② 当徐州环保再次升级，焦炉全部停止生产。逐渐进入推空状态，加上武安地区多数钢厂环保达标推动检查，陆续复产，焦炭需求明显回升。整个上涨过程十分顺利。

焦炭价格经历两轮上涨过后焦炭的形势有所改变，短期支撑焦炭价格上涨的因素依然存在：

①徐州地区焦化厂短期复工无望，未来三个月都比较小，华东区域焦炭缺口还将持续存在。江苏沿江地区焦企可能面临关停。包括最新的消息提振市场过后，还可能继续发酵。

②武安钢厂集中补库还需要一定时间，整体焦炭需求近期还将稳定增加。

③贸易商积极接货，部分焦炭货源进入中间环节之后，整体库存都在下降趋势。

当然，其中的风险点也值得注意：

①港口焦炭库存持续累积，青岛港焦炭库存达到145万，日照港达到152万，库存压力较大，市场出现不利因素的时候库存消化情况还需要继续关注。

②焦企利润得到修复之后，开工也比较积极，随着开工率上升，需要关注焦炭供应紧缺缓解的情况变化。

接下来我们再看看几只股票：

$兖州煤业(SH600188)$ 第一季度财报公布出来：市盈率8.45，中规中矩，净利润22.28亿，同比增长25.49%。煤炭业务主要运往东北地区，这家公司的增量依然很足，两个新基地非常出彩：鄂尔多斯石拉乌素煤矿和营盘壕煤矿新增核定产能2200万吨，澳大利亚莫拉本煤矿三期工程新增700万吨，去年9月完成对联合煤矿收购，公司权益商品煤产量在1600-1700万吨左右，是行业内少数几个内增长的公司。

$大同煤业(SH 601001 )$ ，第一季度财报为1.25亿，同比增长587.48%。市盈率不错，18.63.目前准备向集团收购塔山矿21%股权，业绩有望增厚，公司主营业务主要来自塔山矿，现金收购塔山矿21%股权有助于公司后续业绩提升。根据公告来看，大同煤业核定产能1730万吨/年，权益产能995万吨/年。

以上除非煤炭价格大幅下降，否则这两只股票的走势还将带给我们更多惊喜。

另外，大家还可以关注更多煤炭股票，这是第一次更新，在采暖季到来之前还会有第二次更新。