本网11月20日讯 随着冬季北方地区供暖高峰的来临，煤炭需求已提前进入旺季。华讯证券表示，随着北方地区陆续进入供暖季，煤炭、天然气冬季保供也进入了关键时期。叠加外部煤炭供应减少，供需偏紧格局下，国内煤炭厂商有望迎来机遇。

据上海富禧投资咨询分公司查阅资料显示，北方多地经历暴雪、降温。此外，中央气象台预计，17日至19日冷空气降持续蔓延至中东部地区。进入11月份，全省供暖工作陆续启动，中国铁路沈阳局集团有限公司管内64家主要电厂日耗煤量高达38万吨，煤炭运输需求较前三季度大幅增加。

并且自10月以来，国内煤炭价格开始步入上涨通道。10月22日，发热量5500大卡的大同优混平仓价为每吨760-780元，而在9月25日，同样发热量的大同优混平仓价为710-720元，在不到一个月的时间内，价格大约上涨了7%。

据上海富禧投资咨询分公司了解，受煤价上涨带动，国内沿海运费也“水涨船高”。上海航运交易所最新数据显示，主要煤炭航线运价指数全线飘红，秦皇岛至广州航线的运价指数环比上涨8.6％，市场运价报收于69元／吨；秦皇岛至上海航线的运价指数环比上涨21.8％，市场运价报收于58元／吨。

与此同时，市场供给已呈现趋紧态势。华讯证券整理了中国(太原)煤炭交易中心的信息显示，一个月来，山西外销煤炭日渐增长。到10月20日，日装车数18017车，铁路实发量132.5620万吨，达到近一个月来的顶峰。

华讯证券表示，实际上几乎每年冬季，国内煤炭都会出现季节性上涨。去年12月至今年1月，全国煤炭供应吃紧，煤炭价格大幅上涨。不过，相比之下，今年的涨价大大提前了，并且涨幅也比以往更强。

上海富禧投资咨询分公司不完全统计数据显示，截至2020年11月6日，秦皇岛Q5500平仓价610元/吨(0.8%)，京唐港主焦煤库提价1470元/吨(0.0%)，港口一级焦2265元/吨(2.3%)，炼焦煤库存三港合计219.5万吨(3.1%)，200万吨以上的焦企开工率为87.96%(-0.48PTC)。

值得一提的是，当前时点看，煤炭行业今年还有上涨动力，因为拉尼娜或将带来极寒天气。华讯证券认为，冷冬的确定将有望使动力煤旺季需求超预期，支撑煤炭价格。据国家气候中心公布的预测，拉尼娜现象大概率导致大范围冷冬，预计今年冬季(2020年12月至2021年2月)影响我国的冷空气活动频繁，全国大部气温接近常年同期到偏低，隆冬(2021年1月)可能出现大范围强低温雨雪过程。此前，世界气象组织发布《全球季节性气候更新》也指，预计今年出现拉尼娜现象概率为90%，预计此次拉尼娜现象强度为中等到强，并将持续至明年春季。

另外，华讯证券还表示，此前10月份有外媒报道，国有企业接到口头通知，要求停止进口澳大利亚煤炭，本来只是一个口头通知，消息真实性存疑。但10月14日，澳大利亚方面回应该事件，称澳方很生气，要中国给个保证，相当于锤了这件事。有数据显示，中国每年从澳大利亚进口煤炭数千万吨，是澳大利亚焦炭最大进口国。2019年中国进口澳煤7700万吨，占进口总量26%，今年前8个月已经达到7043万吨，占进口总量32%。停止进口对国内煤企来说是一个重大利好。

据华讯证券了解到，俄罗斯能源部计划12月份减少从库兹巴斯地区向远东港口及中俄跨境铁路口岸出口煤炭的配额，从克麦罗沃地区到远东地区的煤炭出口量将比11月份减少约90万吨至380万吨。

华讯证券表示，中国收紧了对澳大利亚煤炭的进口措施，对俄罗斯煤炭的进口需求显著增长，但俄罗斯12月份出口配额的减少将对俄罗斯煤炭供应商在华销售增长带来严重障碍，国内煤炭厂商将迎来机遇。