中国煤炭运销协会

(2021年11月10日)

10月份以来，国家多部门多措并举煤炭保供稳价政策措施成效显著。煤炭企业在确保安全的前提下扎实推进煤炭增产保供稳价工作，确保中长期合同履约兑现，煤炭优质产能加快释放，煤炭产量环比明显增长，全社会煤炭库存量大幅提升，煤炭市场价格大幅回落，煤炭供需形势明显改善。

一、10月份煤炭市场运行特征

(一)煤炭优质产能加快释放。10月份以来，有关部门和产煤省区全力推动煤炭优质产能加快释放，煤炭保供稳价政策措施成效显著。重点煤炭企业勇担能源保供重任，坚守民生用煤底线，在确保安全的前提下，全力以赴挖潜增产，扎实做好煤炭增产保供工作，确保长协合同履约兑现，保障重点用户和民生用煤需求，煤炭产量环比快速增长。据协会监测，10月份重点煤炭企业日均煤炭产量725万吨，环比增长9.4%、同比增长4.6%。

(二)煤炭进口同比大幅增长。10月份，进口煤市场需求旺盛，市场成交较为活跃，我国从印尼、俄罗斯、美国等国煤炭进口量增势强劲，全国煤炭进口量同比大幅增长，累计进口量增速由降转增。据海关数据，10月份全国进口煤炭2694万吨，环比下降18.1%、同比增长96.3%;1-10月份全国累计进口煤炭2.6亿吨，同比增长1.9%，增幅比1-9月份提高5.5个百分点。

(三)煤炭消费增速继续回落。10月份，我国宏观经济持续稳定恢复，煤炭消费淡季特征日渐显现，主要耗煤产品产量增速继续回落，其中10月份火电发电量环比下降5.5%、同比增长8%左右，重点企业生铁产量环比下降6.3%、同比下降14.3%。受此影响，10月份我国煤炭消费量同比增速继续回落。

(四)全社会煤炭库存量明显升高。10月份，煤炭市场供需形势明显改善，各环节煤炭库存量逐步回升，尤其是电厂存煤量环比大幅升高，10月末全国火电厂存煤约1.1亿吨，环比增加约2800万吨、增长35.4%，存煤可用天数达到19天。

(五)动力煤市场价格明显下跌。10月份，季节性煤炭需求逐渐转弱，而煤炭优质产能加快释放，煤炭市场供应明显增加，动力煤市场价格快速下跌。10月末，环渤海港口5500大卡/千克动力煤平仓价已降至1200元/吨以下，晋陕蒙地区5500大卡动力煤坑口价格已降至1000元/吨以下，一周内下跌近千元。11月份以来，动力煤市场价格继续下跌，目前晋陕蒙地区5500大卡动力煤坑口价格已降至900元/吨以下。11月10日，动力煤期货主力合约报收于884元/吨，10月20日以来累计下跌51.9%。

二、后期煤炭供需形势预判

(一)煤炭供应将保持增长

煤炭增产保供将继续推进。11月份以来我国煤炭产量持续保持增长态势，11月1日-5日煤炭日均调度产量达到1166万吨，较9月底增加超过120万吨，最高日产量达到1193万吨，创近年来新高，煤炭增产保供效果成效显著。后期，煤炭企业将坚守安全底线，扎实推进煤炭增产保供工作，全力增加煤炭供应量。相关部门将继续推动具备增产潜力的煤矿有序释放先进产能，促进煤矿依法依规稳产达产。在有关各方的共同努力下，预计我国煤炭产量有望进一步增长。

煤矿各环节监管将比较严格。今年以来，我国煤矿安全事故多发。随着煤炭增产保供加快推进，主产区煤矿保供压力增大，煤矿安全生产形势愈加复杂严峻。后期，相关部门将坚持底线思维，统筹推进煤炭增产保供与安全生产和生态环保，煤矿安全、环保等环节监管将比较严格，预计部分地区煤炭产能释放可能受限。

煤炭进口或将下降。后期，随着国内煤炭价格持续下跌，进口煤价格已不具备明显优势，加上电煤长协合同全覆盖工作扎实推进，预计用煤企业采购进口煤将趋于谨慎，全国煤炭进口量或将下降。

(二)煤炭需求将比较旺盛

宏观经济有望稳定恢复。后期，随着企业生产经营活动继续恢复，我国宏观经济有望保持稳定恢复态势。各地区各部门将加强跨周期调节，努力保持经济运行在合理区间，推动经济稳中向好，预计我国能源需求和发用电量将保持较快增长，这将对煤炭需求形成支撑。

电煤需求将比较旺盛。气象部门预计，受“拉尼娜”现象影响，预计冬季我国中东部大部地区气温偏低的概率比较高。随着近期气温明显下降，我国北方地区正步入冬季用煤高峰期，预计电厂煤耗水平将逐步提高，发电企业的日常采购需求也将随之增加。此外，尽管近期电厂存煤明显提升，但整体仍处于偏低水平，与此同时，少数地区、少数电厂的超低库存现象继续存在，预计后期电厂补库存需求将仍将显现。

可再生能源发电出力将会下降。进入冬季以后，我国主要河流来水将进入枯水期，预计水电发电量将继续下降，风电、光伏发电出力也将受限，可再生能源对煤炭的替代作用将有所减弱。

“碳减排”、煤炭消费减量替代等因素将继续制约部分耗煤行业生产。在“碳减排”、大气污染防治、煤炭消费减量替代、遏制“两高”项目盲目发展等政策措施影响下，钢铁、建材、化工行业生产将继续受限，相关行业煤炭需求可能下降。

(三)煤炭供需偏紧局面将继续改善

综合判断，今冬明春期间，预计我国煤炭需求尤其是发电供热用煤需求将比较旺盛，煤炭供应有望保持增长，判断煤炭供需偏紧局面将继续改善，发电供热和民生用煤将得到有效保障，煤炭价格或将稳中有降。