| 从火爆到疯狂！焦煤市场还能“强”多久？ | |||
| 煤炭资讯网 | 2021/8/25 9:29:30 煤市分析 | ||
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7月份焦煤价格上调还是每次100-150元/吨的幅度，小幅快跑是为常态。尽管市场非常火爆，但总体上调价格还在理性之中。然而，进入8月份以后，焦煤市场近似疯狂地飙涨，调价幅度之大、频次之多、范围之广让人瞠目结舌。甚至一天一价，200元、300元、500元不等。焦煤价格在一个月内上涨了1000多元，目前山西安泽地区硫0.6 G80 V25 Y18的低硫主焦煤3200元/吨。焦煤价格超过焦炭价格，在历史上也是绝无仅有。 “现在只要是焦煤，没有2000元以下的煤了。” “失去理智的上涨，早晚要崩盘。” “作为采购方现在就是恐惧，就拍高位接了高价煤。” “焦煤价格高于焦炭，不能维持多久。” 上周在山东焦化厂，几位焦化厂采购主管领导表示对焦煤走势十分焦虑。 近日，笔者在山东焦化厂、山西洗煤厂调研，路上几乎天天收到铺天盖地的焦煤涨价的信息，焦煤在整个黑色系几乎成了价格的风向标。焦煤市场还能火多久？这是目前大家最关心的问题。笔者以为，目前的焦煤价格已经处于不合理区间，价格合理回归关键要看钢铁的走势。需要关注以下几点： 一是，钢铁行业的压产力度和钢材价格。今年钢铁压产是国家层面制定的大目标，也是“双碳”的基本要求，只要钢铁产量压下来，就能抑制焦价格的过度上涨。从7月份数据看，钢铁实施压产切切实实。国家统计局数据显示，2021年7月份，我国粗钢日均产量279.97万吨，为2020年4月份以来的最低值，环比下降10.53％；生铁日均产量235万吨，环比下降7.0％；钢材日均产量358.1万吨，环比下降11％。其中，河北省粗钢产量为1813.14万吨，同比降19.51%；江苏省粗钢产量为1014.48万吨，同比降2.27%。 而同样在今年7月份，我国仅进口了8850万吨铁矿石，与去年同期相比大跌21.4%。铁矿石期货主力合约近一个月跌幅超30%，现货价格也从历史高点下跌了近40%。由于铁矿石从1200元回到了900元以下，钢铁的利润大增，吨钢利润800元以上。 钢铁压产不是个短期行为，预计年底前压产指标不会放松。钢铁是黑色系的下游，不断压产势必导致煤焦消耗的减少，只不过这其中有一个逐步传递的过程，要比焦煤早30-45天左右。 二是，焦化厂的产能情况和利润盈亏。这一轮黑色系暴涨，其实背后的逻辑与以往是不同的。原来是焦炭引领焦煤上涨，但这次是焦煤价格一直在推动焦炭上涨。在钢铁压产、需求受限的形势下，焦炭确走出了一轮“逆势“上涨行情。自本月初第一轮提涨120元/吨后，目前已经提涨了五轮，累计600元/吨。由于焦煤价格超常规上涨，焦化厂成本大幅上升，焦企准备第六轮提涨，山东多家焦企准备联合提涨120元/吨，8月24日起执行，涨后二级焦3270-3290元/吨，准一湿熄3330-3380元/吨，准一干熄3700-3750元/吨（出厂含税价）。 焦煤的火爆，并没给焦化厂带来好日子。笔者在山东走访客户时发现，焦化厂采购经理对目前的煤焦涨价势头极度恐慌。焦化厂已经被焦煤价格逼得利润微薄，甚至7.3米以上大焦炉，因为要用优质焦煤，已经是亏损运营。山东地区5.5焦炉上还有100-200元的利润。在焦煤这个历史高位，进煤多了，价格暴跌，焦化厂今年的利润就会被彻底“清零“。但维持生产还得留有合理库存，实在是纠结。 在压产背景下以及生铁产量大幅下降情况下，焦炭价格却一路飙涨。而焦炭产量减少、出口增加也是加剧焦炭价格上涨的动力。由于焦化限产政策持续，部分山东焦化厂关闭，山东省2021年淘汰炭化室高度小于5.5米焦炉及热回收焦炉，压减焦化产能180万吨，继续实施“以钢定焦”、“以煤定产”，确保全省焦炭年产量控制在3200万吨以内。笔者公司的客户刚刚运行一个多月的济宁某焦化厂120吨产能关闭，潍坊地区一个100万吨、经营了10年多的焦化厂因手续不全，也被关闭。山西、内蒙两地政策加码，不再新批产能、手续续不全的焦化产能也将关闭。7份焦炭产量3879万吨，同比下降2.9%。而受到海外强劲需求拉动，1-7月份我国累计净出口焦炭319万吨，同比增长221%，进一步加剧了焦炭供需缺口。下半年，政策压力估计不会减轻，焦炭的产能仍难以释放。关键看钢铁压产的力度，和焦炭压产力度比列是否匹配。
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