| 市场紧平衡仍是大趋势 | |||
| 煤炭资讯网 | 2022/11/23 9:39:01 煤市分析 | ||
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从需求端来看，全国各地加快推进复工复产，各行业加快复苏，电力和煤炭等行业迎来需求旺季，对市场形成强有力支撑。冬季已经到来，取暖负荷有所增加，沿海八省电厂日均增加至180万吨。供给端方面，主要运煤通道缓慢恢复，市场供给亟待释放。尽管供给在政策推动下有所释放，但受疫情干扰，优质现货供不应求；而海外煤炭市场供需状况近期宽松、远期紧张，国内煤炭市场供需两旺是今年最后一个多月的基本态势。 受疫情影响，主产区生产和发运不足，处于缓慢恢复过程，提高了行业景气度。从煤价走势来看，疫情对上游的影响比对下游的影响略大一些；在保供的前提下，主力煤矿对中长协煤价严格按照上级主管部门限价执行，对市场煤供应非常有限。目前，国内新增产能正在加快释放，但产量大幅提高和铁路运力恢复需要一个过程，尤其低硫高卡煤供不应求，一旦日渐增加，部分电厂煤种结构亟需改善，采购积极性会很快恢复。海外煤炭供需状况则更加紧张，“后疫情时代”下，欧美等国家新一轮经济复苏刺激政策，而煤炭作为制造业基本能耗，其需求快速上行导致市场供不应求，国际煤价持续高位波动。日、韩、欧洲等国增加了对印尼煤的采购数量，促使国际市场更加紧张，进一步加剧了全球能源紧张的形势。乌克兰局势进一步导致全球能源危机局势持续升级，九月底，北溪-1和北溪-2管道事故致使欧洲能源短缺进一步加剧。目前，国际市场不紧张，但到了寒冬时节，能源紧张这一问题就会体现出来。 今年以来，国内煤炭需求增加，除了经济复苏，人民生活水平提高以外，还有一个重要原因就是：国际大宗能源价格高位震荡，能源进口成本增加，我国进口煤减少；数据显示，今年1-10月份，我国进口煤炭2.3亿吨，同比减少10.5%；预计今年，我国进口煤数量将达到2.9亿吨，同比减少。在煤炭市场需求旺盛、价格空间上移的大背景下，煤炭作为国家能源安全“压舱石”的重要作用进一步凸显，未来5-10年，煤炭消费绝对量仍将保持增长态势，除传统“三西”煤炭基地以外，新疆已经成为煤炭增产最大的潜力股。 北方供暖季到来，上级主管部门加强落实冬储煤，而经过了从10月中旬到11月份的积极消耗之后，沿海地区和部分内陆地区将在12月中下旬展开新一轮补库。今年冬季，国内保供形势依然严峻，叠加非电企业备料持续；重要会议结束后，投资、消费、基建等项目开足马力，工业用电将加速复苏，动力煤具备较强的需求刚性。全国煤炭生产企业不断加大增产保供力度，充分发挥煤炭的兜底保障作用。伴随着煤炭进口量的减少，国内优质资源依然紧俏，紧平衡是煤炭行业的一个大趋势。
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