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● 疫情对产地供应及运输影响消退，近期产地供应恢复明显。从CCTD中国煤炭市场网监测的晋陕蒙422家煤矿周度产量数据来看，周度产量小幅增加至2673万吨左右，产能利用率也持续稳定在80.5%上下，11日当周数据预计进一步大幅增加。鄂尔多斯近期日产量250余万吨，公路日销160余万吨，均恢复至前期正常水平。但上周运输恢复需求端集中释放后，本周市场心态愈发谨慎，化工采购需求有所走弱，水泥用煤也季节性下降。不过寒潮带来的内陆地区供暖需求仍有提振。截至12月12日，北方九港煤炭库存2158.8万吨，周环比减少68.2万吨，同比减少79.3万吨。调入来看，大秦线运力持续恢复至110万吨以上，但呼铁局批车数受冻车影响由前期的30列左右降至20列左右，从目前的寒潮情况以及调研了解来看，短期仍较难解决。整体来看，近期北港调入尚未恢复至完全正常水平，北港周度日均调入量175万吨/日。调出来看，近期锚地船舶与预到船舶数有所恢复，但长协来运为主，市场煤成交有限，同时恶劣天气带来的封航影响下，北港周度日均调出量181.6万吨/日，较去年同期下游疯狂补库时动辄230万吨/日的调出量相差甚远，与正常月份相比也略显偏低。下游需求来看，沿海八省日耗与去年同期大体持平，库存处于安全区间，对于市场煤采购积极性暂时有限。一是产地供应回归，长途外运顺畅背景下，尽管呼局运量阶段性走弱，但短期影响有限，各环节库存补给仍有保障。二是终端耗煤将季节性增加，尤其后续气温相对偏低背景下，但目前全国终端库存处于相对高位，可用天数仍在正常区间，迎峰度冬仍有保障。三是大集团外购价格近期产地与港口调价幅度、方向并不趋同，一方面反映了近期产地与港口价格变化情况，另一方面也说明短期难有趋势性价格变动。
四是进口煤前期招标较多，仍可作为沿海冬季用煤的重要补充。
作者： 书豪
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