供应：

西南已进入丰水期，【云南】水电供应充裕当地硅企在7月初大面积复产，至8月初开工率已至同期高位。

【四川】电力供应不均匀，乐山等地限电、成本较高、叠加大运会限产等因素使四川硅企开工进度缓慢，7月产量甚至出现减量，8月份限电等现象缓解叠加421#硅期现价格较好开工率预期小幅提升。

【新疆】大厂7月小规模复产，其余停产或技改部分产能计划在8月份陆续复产，叠加疆内部分小厂复产，新疆8月份产量稳步提升。

目前硅市处于现货弱盘面强的现状，叠加421#对盘面固定升水2000元/吨，部分厂家转向421#硅生产，421#硅供应量有增加趋势。

需求：

【多晶硅端】因硅料快速走跌等导致部分待投产项目出现延期，7月多晶硅产量环比小增3%。

根据目前多晶硅料库存及企业排产情况，8月份出现大幅回落的可能性较低，基于爬坡产能释放预计8月产量维持增量。

原料端从99硅粉招标情况看，部分订单价格较上一轮小幅探涨100-200元/吨附近。

7月-8月是【铝合金】及有机硅传统淡季，铝合金下游需求持续低迷，因淡季预期在前期已经陆续兑现故7月份铝合金开工率未有明显走跌。

8月份受制于下游压铸企业订单限制，开工率也难以提升。

7月上旬北方大厂硅价下调500元/吨大幅低于其余供应商报价，叠加铝硅价格扩大至5000-6000元/吨，铝合金用户抄底心态增加对金属硅备库天数显著增加。

【有机硅】7月份开工率大幅提升单月产量环比增幅达27%，在下游需求未有起色的情况下，单体厂面临累库压力DMC价格再度下行，8月初部分单体厂在亏损及库存压力下再度发生减产。原料端421#硅报价混乱，北方大厂421#硅价格在13100元/吨，其余单体厂采购价格多数在14600-14800元/吨到厂。

利多：部分现货流动性被锁库存压力缓解、厂库库存持续减少

利空：北方大厂复产、有机硅需求疲软、下游库存天数增加

SMM观点：

川滇等地多数硅企与期现商签单陆续交货中，硅企基本没有资金及库存压力，叠加期现货源8月份大面积流向现货市场的可能性较小，预计8月份高品位硅价或维持坚挺。

低品位硅方面北方大厂市场份额大且有绝对的价格优势，关注大厂库存及复产动态，短期内报价持稳的可能性较大。

其他：

海关数据显示，2023年6月中国金属硅出口量为4.8万吨，环比减少2%同比减少18%。

2023年1-6月金属硅累计出口量28.8万吨，同比减少18%。

据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年6月，我国汽车整车出口表现低于上月，整车出口量环比小幅下降，同比保持高速增长。

2023年上半年，汽车整车出口234.1万辆，同比增长76.9%；整车出口金额464.2亿美元，同比增长1.1倍。