近日，国际能源署（IEA）发布《2025年煤炭年中更新报告》（以下简称报告），对2024年的煤炭市场进行总结，并对2025年和2026年的煤炭市场进行预测。

　　报告称，2025年上半年，全球煤炭需求可能略有下降，降幅不到1%。其中，受电力需求疲软和可再生能源发电量激增影响，中国的燃煤发电需求下降；受风能和太阳能发电扩张、雨季提前到来推动水力发电量增加影响，印度煤炭需求从一年前的高位下降。相比之下，受电力需求强劲增长和天然气价格上涨推动，美国煤炭需求同比增长超过10%；受风力发电和水电出力不足、天然气价格上涨影响，欧盟煤炭需求也同比出现增长。

　　报告称，在电力和工业领域，支撑煤炭需求的因素依然存在，预计2025年全球煤炭需求同比略有增长。

　　报告预测，全球煤炭需求继2025年小幅增长之后，2026年将出现几乎同等幅度的下降，回落至2024年的水平。

　　2024年，全球煤炭需求同比增长1.5%，达到87.9亿吨；2025年，全球煤炭需求将同比增长0.2%；2026年，全球煤炭需求预计同比微幅下降，大致维持在87.8亿吨。

　　报告指出，2024年，全球煤炭需求同比增长1.5%，达到87.9亿吨；全球燃煤发电量达到创纪录的10766太瓦时。

　　2025年上半年，全球煤炭需求同比降幅小于1%，并呈现区域分化显著的特征。基于下半年全球煤炭需求温和回升预期，预计2025年全球煤炭需求同比增长0.2%。

　　分国家和地区来看，2025年上半年，受电力需求疲软和可再生能源发电激增影响，中国的燃煤发电量同比下降约3%，不过化工领域需求韧性相对较强，预计全年煤炭需求同比下降0.5%。受上半年雨季提前及2024年高温导致煤炭需求大增拉高基础的影响，印度上半年发电用煤需求同比下降2.1%。不过其钢铁行业表现强劲，上半年工业用煤同比增长6%。预计印度2025年煤炭需求同比增长1.3%，至13.14亿吨。

　　受经济不确定性压制电力和钢铁生产影响，预计日本2025年煤炭总需求为1.53亿吨。韩国上半年煤炭需求量同比骤降17%，预计全年煤炭需求量回落至1.03亿吨。预计印尼2025年煤炭需求同比增长7%，至2.68亿吨，电力行业是主要驱动力，冶金用煤也将有小幅增长。

　　值得注意的是，今年上半年，在电力需求增长和天然气价格上涨的影响下，美国的煤炭需求同比增长超过10%，预计全年煤炭需求量同比增长7%，至4亿吨。在水电、风电出力不足和工业需求持续萎缩的影响下，欧盟一季度煤炭需求量同比增长约5%。

　　作为欧盟最大的煤炭需求国，2025年上半年，德国的燃煤发电量同比增长11%。不过，国际能源署称，这并不会改变德国煤炭需求结构性下滑趋势，预计2025年全年德国煤炭需求同比下降1.6%。相较于2024年同比11%的降幅和2023年同比近25%的降幅，该国的煤炭需求下降速度显著放缓。

　　国际能源署指出，虽然今年4月西班牙发生了大停电事件，但由于该地区燃煤发电装机容量有限，煤炭需求不会有明显变化。

　　冶金煤方面，国际能源署指出，受全球经济不确定性持续和GDP增速放缓影响，预计2025年全球冶金煤需求同比下降1.6%。

　　对于2026年，国际能源署预测，全球煤炭需求同比微幅下降，大致维持在87.8亿吨。

　　分区域来看，中国仍将主导全球煤炭需求趋势。电力行业仍是煤炭需求的主要推动因素。在2025年下降后，预计中国2026年的燃煤发电量小幅回升。煤化工领域用煤持续增长，水泥、钢铁行业用煤则会下降。预计中国2026年的煤炭需求量同比增长0.9%，总量接近50亿吨。印度煤炭需求量将同比增长2.5%，增量主要来自电力行业。东盟地区煤炭需求量将同比增长5%，至5.47亿吨。其中，印尼在电力需求增长和冶炼业扩张的推动下，增加1600万吨，越南在电力需求增长推动下，增加500万吨。日本煤炭需求将同比下降8%，韩国煤炭需求同比下降4%。在可再生能源发电增加和持续淘汰燃煤发电的影响下，欧盟煤炭需求量将同比减少6100万吨。相较而言，在政府对煤炭产业的支持、电力需求增加、天然气价格上涨等因素的推动下，美国煤炭需求量将同比小幅上涨。