上周印尼煤市场报价依然维持高位，7月装期的3800卡大船报集中在FOB70-74美元/吨，8月份装期的3400卡小船货盘报价在FOB59-60美元/吨。印尼煤炭出口国有化新政从6月1日起进入过渡期，市场对供应收缩的预期持续强化。上周加里曼丹受雨季收尾、安全检查及政策影响，中小矿开工率进一步下滑，坑口与港口库存维持低位，现货流通量显著减少。

上周我沿海电厂继续招标采购印尼煤，进口商投标报价继续走高，上周华南某电收到3800卡最高报价达CFR645元/吨，最终拿货价在CFR608-619元/吨。由于国际海运市场运力偏紧未缓解，上周运费再度上行，继续推高到岸价。国内终端日耗小幅回升，但对进口煤采购态度谨慎，维持刚需采购，流标依然较多，电厂大多按最低投标价少量拿货。

除我国外，上周印度对印尼煤的需求增加，主要是因为其国内热浪推升电力需求至历史新高，但国内煤增产不及预期，叠加LNG价格高企，燃煤替代刚需增强。印度采购以低卡印尼煤为主，基本能接受印尼矿方报价，现货成交增多。此外，东南亚地区市场需求快速增长，成为印尼煤出口的重要增量，采购活跃度继续保持。

当前印尼动力煤出口市场的核心矛盾是政策主导的供应收缩与亚洲刚需错配，持续呈现供小于求。短期看，印尼煤价受出口国有化政策与亚洲需求支撑易涨难跌。